Венчурне підприємство: визначення
Термін життя венчурного підприємства
Венчурне підприємство – компанія, пов’язана (або що є об’єктом інвестування) спочатку з венчурним капіталом і що являє собою ділове співробітництво власників компанії з власниками такого капіталу в реалізації планів з високим ступенем ризику для отримання значимого (вище середнього на ринку) заробітку.
Для становлення малого бізнесу в інноваційній сфері потрібні вкладення. Зазвичай, знову створювані підприємства, що спеціалізуються інноваційної роботою, фінансуються з власних коштів, так як звичайні банківські кредити їм, по більшій частині, недосяжні. Це пов’язано з наступними факторами.
Аналіз стану інвестиційного ринку дозволяє зробити висновок про наявність сектора приватних інвесторів, які накопичили гроші в обсязі декількох 10-ів млн. грн.. Нерухомість вони вже придбали; матеріалізувати кошти в товарі чи направити їх на банківський депо бачиться їм неефективним; починати адже нова справа організаційно і економічно важко.
Тому частина даної категорії інвесторів готова інвестувати кошти в справжні проекти з невеликою або середньою часткою ризику. При цьому може втратити частину коштів в разі позитивного результату (20-25%) або, навпаки, знайти від реалізації проекту (терміном від 1 до 1,5 року) досить високий прибуток (Сто-200%). Володарі венчурного капіталу звертають кошти туди, куди банки за статутом або в зв’язку обачності інвестувати їх не вирішуються.
Саме в такому випадку для підприємств, зайнятих інноваційною роботою, дуже принципово зацікавити венчурний капітал, так як інших методів отримання фінансування їм фактично не присутній.
Як і продукт, підприємство крім іншого має власний термін життя. Залежно то специфікації фірми рубежі його становлення розрізняються специфічними особливостями. У венчурного підприємства можливо виділити 3 основні стадії становлення:
Рання стадія: фінансування освіти (створення) компанії. Капітал потрібен для проведення НІ0КР, дослідження бізнес-плану, зразків продукції та рекламної стратегії, для покриття перед виробничих витрат, формування початкового капіталу. Фінансування ранній стадії значить самий підвищений ризик, тому у венчурного інвестора є можливість в разі успіху отримати дуже високий заробіток.
Крок становлення, в протягом якого виповнюється перехід від створення зразків продукції до налагодження процесу звичайної виробничої і збутової роботи. Кошти потрібні для покриття втрат, пов’язаних зі створенням інструментів, створення або розширення потрібних виробничих потужностей, також для формування оборотного капіталу.
Крок зміцнення успіху, за яким йде випуск акцій фірми у вільний обіг на біржі. Вкладення необхідні для вдосконалення виробничих характеристик.
На малюнку показано, що на перших кроках ризик має найбільшу величину. А прибутковість, іншими словами віддача від венчурних інвестицій, зростає в міру становлення фірми.
Самий підвищений ризик знаходиться при фінансуванні ранній стадії терміну життя венчурного компанії, центральна щабель ризикованості – на 2-ої стадії, малий ризик – на третій стадії.
Венчурний фонд дає найдорожчі гроші, зазвичай, в розмін на власність в венчурної фірми. Іншими словами, фінансуючи план, фонди венчурного фінансування стають, зазвичай, його співвласниками, що гарантує можливість наступного контролювання і управління. Венчурний фонд перебуває, зазвичай, в руках висококваліфікованих бізнесменів-виробничників. Традиційно вдалі розробники не вважаються вдалими підприємцями. Тому венчурний фонд дає не тільки економічну допомогу, та й підштовхує як правило в саме такі фірми власних клерків з інвестицій та інновацій, також вважається арбітром між розробниками нових продуктів (технологій) і виробничниками.
Маючи свою частку в цілому справі, венчурний інвестор, відштовхуючись від принципу – чим більше ризик, тим вище можлива прибутковість, розділяє ризик з зачинателями плану (беручи, звичайно, ключову його частку на себе) сподіваючись знайти ще більш високу прибуток, ніж при придбанні акцій фірми.
Обсяг інвестицій венчурного капіталу традиційно домагається значимого значення і іноді значно перевершує обсяг грошей, вкладеного засновниками невеликих інноваційних компаній. Вкладаючи суми, що перевершують кошти господарів, власники венчурного капіталу не спрямовуються володіти контрольним пакетом звичайних акцій, надаючи інші інвестиційні ресурси у вигляді позики або інвестицій венчурного фонду в привілейовані акції певного невеликого підприємства.
(2 votes, average: 4.50 out of 5)