Маніпулювання ринком
Маніпулювання ринком – це прагнення учасника товарного ринку або ринку цінних паперів отримати дохід на спотворенні звичайного дії ринкових сил. Часто маніпулювання ринком має на увазі відкриття короткої або довгої позиції, здатної впливати на ціновий рівень, а також придушення або підтримування ринку за допомогою подальших продажів або покупок активів.
Маніпулювання ринком – навмисне поширення через ЗМІ (інформаційно-телекомунікаційні та електронні мережі, інтернет) помилкових даних або здійснення операцій з товарами, цінними паперами або валютою, заборонених законодавством Російської Федерації. Підсумком маніпулювання ринком може бути нанесення великої шкоди державі, підприємствам, і громадянам, вилучення надмірної прибутку або порятунок від збитків.
Сутність і способи маніпулювання ринком
З точки зору закону є два основних дії, які підпадають під визначення “маніпулювання ринком”:
1. Навмисне поширення через ЗМІ (в тому числі і через інтернет) не відповідає дійсності інформації. В результаті такого маніпулювання може змінюватися попит, пропозиція, ціна, обсяг торгів активами, товарами або фінансовими інструментами, щоб було б неможливо без здійснення протиправних дій.
2. Здійснення операцій з різними фінансовими інструментами, товарами, іноземною валютою за попередньою змовою з одним або декількома учасниками ринку, в інтересах яких можуть відбуватися певні угоди. Підсумком, як і в попередньому випадку, може бути зміна попиту, ціни, обсягу торгів і пропозиції.
Як наслідок, саме поняття “маніпулювання ринком” є дуже “тонким” і зловити порушника за руку практично нереально. На Заході існує безліч різних служб, які відстежують подібні порушення. За їхнім прикладом починають працювати і біржі в Росії. З’являються внутрішні служби моніторингу, впроваджуються нові технології, ведеться постійні контроль здійснюваних операцій. Основна мета таких систем – підтримувати справедливість на ринку для всіх його учасників і захищати останніх від маніпуляцій з цінами.
Маніпулювання можна охарактеризувати, як штучний контроль курсу цінних паперів. По суті, це спроба купити або продати активи за ціною, яка відмінно від ціни ринкової (сформованої на підставі попиту і пропозиції). Але через явних прогалин у законодавчій сфері багато махінації на ринку залишаються непоміченими і підпадають під категорію законних. Таким чином, головний фактор маніпуляцій на біржовому майданчику – штучний контроль цін, а не порушення закону при здійсненні операцій.
Маніпулювання ринком в цілому – це дія одного (декількох) учасників ринку, спрямоване на штучне контроль вартості активів. При цьому здійснюються операції з різними інструментами (як правило, це купівля-продаж) для створення видимої активності торгів. Підсумок – очікуване підвищення (зниження) вартості на потрібний актив. Мета – змусити інших учасників ринку здійснювати операції з цікавить цінним папером (групою цінних паперів), що веде до реальної зміни вартості активу по відношенню до його реальної ринкової ціною.
Маніпулювання – це не тільки “розгойдування” ринку з метою зміни ціни потрібних активів. До таких дій можна віднести багаторазове невиконання зобов’язань учасником ринку по тій чи іншій угоді. При цьому заборони, як правило, стосуються тільки трейдерів. У свою чергу компанії-емітенти і керуючі компанії можуть здійснювати ряд маніпуляцій. Перші – з метою недопущення зниження цін на свої цінні папери, а другі – для викупу акцій, покриття своїх заборгованостей по паях і так далі.
З позиції законодавства маніпулювання ринком – це біржове правопорушення, яке відноситься до категорії недобросовісної практики і може привести до адміністративного або кримінального покарання.
(1 votes, average: 5.00 out of 5)