Аналіз цінних паперів
Всім добре відомо, що фондовий ринок завжди був і буде дуже мінливим.
Тому вкрай необхідно вміти правильно забігати наперед і ставити перед собою вірні орієнтири в постійно бурхливому океані цін, які безсумнівно піддаються різними бурями і потрясіннями.
Аналіз цінних паперів включає в себе цілий комплекс різних дій, який збирає дані (про цінний папір, підприємстві, ситуації на ринку), потім ці дані обробляє і описує їх на виведенні. Метою будь-якого аналізу цінних паперів є те, щоб з найбільшою точністю передбачити майбутню поведінку ціни на дану папір. Без аналізу цінних паперів великі інвестори і звичайні трейдери будуть сліпо купувати і продавати цінні папери, не розуміючи того, що відбувається в конкретній акції і на ринку в цілому.
Необхідність аналізу цінних паперів
В реальній дійсності так чи інакше існує гостра необхідність в аналізі цінних паперів, адже кожна з цінних паперів характеризується якістю, яке дає узагальнюючу характеристику правильності вкладення коштів в той чи інший вид цінних паперів. В області кожного розвиненого фінансового ринку, працює різна кількість фінансових аналітиків, стратегів і керуючих портфелем інвесторів. І всі вони об’єднані однією спільною метою – здобути перемогу над ринком.
Аналітики шукають відповідні цінні папери; стратеги припускають ймовірне рух ринку і тренда; керуючі складають все це в єдине ціле і “боряться” з ринком. Професійний аналіз ринку цінних паперів – це “око зріє”. Одні аналітики вірять, що аналіз стратегій, продуктів і послуг, управління, фінансових і бухгалтерських даних, а також купи різної легко і важкодоступній інформації допоможе підібрати цінні папери для випередження ринку.
Вони також вважають, що аналіз минулих цін – даремне заняття. Інші аналітики твердо вірять в те, що шлях до успішної спекуляції лежить через графіки, обсяги торгівлі, силу руху ринку і безліч математичних та статистичних індикаторів. Ці аналітики, в свою чергу, вважають, що аналіз фінансових і бухгалтерських даних – даремне заняття, повне “брудних” фактів, які деформують сприйняття ринку і інструментів. Але є ще й третій тип аналітиків – ентропісти, які вірять в те, що будь-яка спроба передбачити ринок приречена на невдачу.
Так яким же увазі аналізу цінних паперів віддавати перевагу? Або це все – марна трата часу, тому що ринок не піддається аналізу і знаходиться в постійному хаосі? Для того щоб відповісти на ці питання необхідно більш детально розглянути кожен з видів аналізу цінних паперів.
Види аналізу цінних паперів
Процес прийняття інвестиційних рішень можна проводити, використовуючи два основних види аналізу цінних паперів – фундаментальний і технічний. Обидва методи намагаються вирішити одну і ту ж проблему: визначити напрямок подальшого руху ціни, але при цьому підходять до цієї проблеми з різних сторін.
Фундаментальний аналіз цінних паперів грунтується на вивченні загальної економічної ситуації, стан різних галузей економіки, положення окремо взятих компаній, а також цінних паперів, що перебувають в обігу на ринку. Метою фундаментального аналізу є перш за все оцінка внутрішньої вартості цінного паперу і порівняння її з поточною вартістю, щоб б виявити невірно оцінені цінні папери. Такий аналіз дозволяє вирішити питання, які цінні папери є привабливими, а які з тих які вже придбані великими інвесторами, необхідно продати.
Технічний аналіз цінних паперів пов’язаний з вивченням тенденцій зміни цін і обсягів торгівлі цінними паперами в минулому для визначення динаміки цін в майбутньому. Тобто, фундаментальні аналітики вивчають причини, рушійні ринком, а технічні аналітики – наслідок. Фундаментальний аналітик грунтується на звичайній логіці і постійно шукає причину того чи іншого зміни цін, передбачає розгляд з різних сторін економічних і політичних чинників, які впливають на рух ціни того чи іншого інструменту.
Технічний аналітик вважає, що знати причину зовсім не обов’язково, оскільки фундаментальний аналіз закладений в технічний по-своєму визначенню. Основні завдання, які вирішує технічний аналітик цінних паперів – це визначення фази поточного стану ринку, визначення довгострокових, середньострокових і короткострокових тенденцій ринку або акції, оцінка коливання ціни в чинному напрямку. Все це в підсумку дозволяє вирішити головну задачу, що стоїть перед інвестором – підвищити ймовірність прибуткових операцій.
(2 votes, average: 3.00 out of 5)