Фінансовий дилінг: види і особливості

Одночасно з валютним з’явився і фінансовий дилінг, який часто називають валютно-фінансовим. Головна особливість операцій – робота на різних ринках і з більш широким асортиментом активів. Одночасно з цим відкриття процентних або валютних позицій завжди пов’язане з певним ризиком.

Сьогодні є два види фінансового дилінгу – простий і складний. Кожен з них має свою особливість:

    1. Простий фінансовий дилінг – це можливість здійснення конверсійних арбітражних угод з якимись двома активами, наприклад, валютною парою національної і американської валюти. 2. Складний фінансовий дилінг має на увазі укладення угод з багатьма активами, такими як валютні облігації (ОФЗ, ДКО, ОВВЗ), проведенням арбітражу з депозитами і банківськими кредитами.

Великі можливості відкриває МБК – ринок міжбанківських кредитів. Його особливість – висока волатильність ставок по позиках протягом одного дня (тижня), що дозволяє отримувати прибуток, граючи на таких змінах. При цьому можна оперувати не тільки ставками, але і терміновістю розміщуваних (залучених) вкладів.

Для максимальної ефективності та зручності торгівлі всі сектори ринку мають тісний зв’язок один з одним. Зокрема, щільно взаємодіють валютні та гривневі МБК, а також ринок валютно-конверсійних операцій. Одночасно з ними користується попитом і ринок процентних інструментів, про який згадувалося вище – ДКО, векселів, ОВВЗ та інших активів.

Складний фінансовий дилинг часто носить назву фінансовий інжиніринг. Його суть – проведення арбітражних угод, заснованих на різниці курсів і процентних ставок, прорахованих через інші активи (фінансові інструменти). Тут можна навести простий приклад. Банк залучає доларові вклади на ринку МБК. Далі він переводить їх у валюту за чинним на даний момент курсом. Отримана від обмінних операцій національна валюта обмінюється на ДКО.

Для повернення вкладу потрібне проведення зворотної операції, тобто вчинення правочину щодо купівлі доларів США. Операція може бути здійснена в момент закриття вкладу або ж завчасно – за допомогою проведення операції на форвардному ринку. У випадку з форвардними ринком відбувається угода своп – операція купівлі-продажу валюти з різними датами, але на одну суму.

Часто до сложниому фінансового дилінгу відноситься процентний арбітараж, а також торгівля на плаваючих процентних ставках. Наприклад, все більшу популярність отримує дилінгу на свопи.

Ключову роль виконує дилінгова система Reuters. Її особливість – наявність трьох потужних ПК-серверів в системі. Завдання першого – проведення операцій на двох видах ринку (грошовому і валютному), завдання другого і третього – отримання всіх необхідних даних (фінансового і економічного характеру). Основну функцію в системі грає ПК, з якого і здійснюється зв’язок з усіма користувачами.

Особливість Reuters – зв’язок всіх комп’ютерів в мережі. Дилера достатньо вийти зі свого терміналу на цікавий для його банк. Надалі відбувається спілкування за допомогою питань і відповідей. Як правило, дилер уточнює поточні котирування з умовою поставки на сьогодні і на завтрашній день. Крім цього, він може дізнатися, під який відсоток даються рублеві і валютні вклади або за яким курсом сам банк здійснює операції з валютою.

Основне завдання в цьому випадку – підібрати момент, коли ринок буде перебувати в самому низу (якщо задача – купити валюту) або в самому верху (коли головна мета – зробити продаж).


1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (1 votes, average: 5.00 out of 5)

Фінансовий дилінг: види і особливості