Похідні фінансові інструменти
Дериватив (інакше – похідний фінансовий інструмент) – це контракт, умови якого зобов’язують одну сторону поставити іншому учаснику угоди базові активи за фіксованою ціною і в рамках обумовлених термінів. До категорії базових активів зазвичай відносять: товари, валюта, опціони, цінні папери і т. Д.
Дериватив (на відміну від стандартних договорів на купівлю-продаж) має властивість ставати об’єктом купівлі-продажу. Таким чином, дериватив – це цінний папір, однак цей статус залежить від законодавства конкретної країни. Ціна деривативу і її коливання пов’язані безпосередньо з вартістю базового активу, проте збігаються вони далеко не завжди. У більшості випадків деривативи купуються з метою хеджування в часі валютного або цінового ризику, для отримання прибутку через коливання цін базового активу.
Специфіка деривативу полягає в тому, що емітент може не бути власником базового активу, а кількість зобов’язань по деривативу абсолютно не пов’язано з кількістю базового активу, що перебуває в обігу на ринку.
Класифікація фінансових інструментів
На ринку цінних паперів в обороті беруть участь наступні види деривативів:
- Опціони; Процентні опціони; Свопціони; Свопи; Кредитні дефолтні свопи; Валютні свопи; Конвертовані облігації; Ф’ючерси; Форварди; Варранти; Угоди про майбутню процентну ставку; Депозитні розписки; Контракти на різницю цін; Кредитні похідні; Персональні композитні інструменти.
Властивості і критерії деривативів
При проведенні спекулятивних операцій дериватив – одна з найбільш високодохідних цінних бумагПроізводние інструменти мають ряд ознак, які характеризують їх в повній мірі і дозволяють відрізнити ці цінні папери від інших:
- Вартість похідних цінних паперів змінюється відповідно до коливання вартості базових активів (кредитний індекс або рейтинг, індекс ставок або вартостей, обмінний курс, вартість товару або цінних паперів, а також процентна ставка); Придбання деривативу вимагає мінімальних (на відміну від інших інструментів фінансового ринку) фінансових витрат; Розрахунок деривативу проводиться в майбутньому по відношенню до часу створення деривативу.
Все деривативи, в незалежності від їх базового активу, повинні відповідати деяким умовам, що становить сенс перебування на ринку даних цінних паперів:
- Ринок похідних інструментів безпосереднім чином пов’язаний з товарним ринком і ринком цінних паперів; Основою похідних інструментів є базові активи або інші деривативи; Метою використання деривативу (в більшій частині випадків) є отримання спекулятивного прибутку на торгах.
Деривативи – це інструмент, що дозволяє страхувати фінансові ризики емітенту-власнику базових активів. Ця цінний папір дозволяє виробнику, наприклад, сільгосппродукції, продати товар по твердій фіксованою ціною в незалежності від стану справ на ринку.
При проведенні спекулятивних операцій дериватив – одна з найбільш високодохідних цінних паперів. Однак варто враховувати, що і ризики, пов’язані з ними, досить високі. Граючи на різниці у вартості, потрібно бути особливо уважним до зовнішніх чинників, здатних впливати на вартість базових активів, а також на похідний від них фінансовий інструмент.
(2 votes, average: 3.50 out of 5)