Ризики інвестиційних проектів
Інвестування завжди пов’язане з ризиком. Під ризиком інвестування мається на увазі ймовірність втрати прогнозного доходу від вкладень через ендогенних або екзогенних факторів. Передбачити всі ризики дуже проблематично – на результат можуть вплинути навіть політичні події в країні, передбачити які просто неможливо. Багато інвесторів пропонують включати в розрахунки прибутковості інвестицій новий фактор – фактор ризику, що зайвий раз доводить його виняткову важливість:
За видами ризики інвестування поділяються на такі:
Економічні – найбільш важливі ризики. До таких відносяться, наприклад, девальвація або різке падіння національної валюти щодо долара і євро.
Політичні. Ці ризики – адміністративні обмеження для такої інвестиційної діяльності, яка суперечить державному курсу.
Соціальний – сюди відносяться незаплановані соціальні програми, ризик страйку.
Екологічний. Тут все просто – загрозу несуть урагани, землетруси та інші стихійні лиха.
Інші. Сюди відносяться загрози, що не належать до жодного з перерахованих вище видів – наприклад, опортунізм на підприємстві або рекет.
Якісний аналіз ризиків інвестиційного проекту
Крім кількісного аналізу ризику (тобто за допомогою розрахунків норми рентабельності і коефіцієнта рентабельності) інвестиційний проект повинен містити і якісний. Якісний аналіз передбачає опис ймовірного збитку, виділення превентивних заходів і оцінку їх вартості. Одним з найбільш відомих способів якісного аналізу є FMEA-технологія – алгоритм, що застосовується для виявлення експлуатаційних дефектів вироби, який, втім, є цілком відповідним і для оцінки інвестиційних проектів. Блок-схема цього алгоритму виглядає наступним чином:
Як видно, якісний аналіз є значно ширшим, тому що включає в себе розрахунок кількісних показників як підрозділ (етап 2). Однак це не скасовує головної проблеми якісного аналізу – суб’єктивності. Рішення про ступінь небезпеки того чи іншого ризику виноситься виключно методом експертних оцінок тими, хто робить аналіз (етап 4).
Кожен з ризиків оцінюється за кількома показниками:
Значимість (10 – найнебезпечніший, 1 – найбезпечніший).
Вплив (10 – провалить проект, 1 – не виявиться великого значення на результат).
Виникнення (10 – ризик неминучий, 1 – ризик малоймовірний).
Шляхом додавання трьох значень ми отримуємо число ПЧРпр. Це число необхідно порівняти з показником ПЧРгр – лімітом допустимої ступеня ризику, визначеним раніше. Якщо ПЧРпр> ПЧРгр, від реалізації проекту слід відмовитися.
Такий аналіз виключно корисний, адже навіть в тому випадку, якщо проект допускається до реалізації, FMEA-технологія заздалегідь окреслює ряд можливих ризиків, з якими реалізатора проекту належить зіткнутися.
Related posts:
- Ризики в управлінні проектами Визначення поняття Будь-який проект пов’язаний з невизначеністю і ризиками. Тому один з основних процесів в управлінні проектами – це управління ризиками проекту, яке присутнє на всіх стадіях його життєвого циклу. Відповідно до визначення американського стандарту в галузі управління проектами PMBOK (2004), ризик проекту – це невизначена подія або умова, яке в разі виникнення має позитивне […]...
- Оцінка ризиків інноваційних проектів Алгоритм оцінки ризиків інноваційних проектів Мета аналізу ризиків інноваційних проектів полягає в наданні необхідної інформації для прийняття рішень щодо доцільності участі в інноваційному проекті, а також для визначення заходів щодо захисту від фінансових втрат. Аналіз ризику інноваційного проекту доцільно проводити, дотримуючись наступну послідовність: Виявлення і аналіз внутрішніх і зовнішніх факторів, які збільшують або зменшують конкретний […]...
- Ризики організаційних змін Ризики організаційних змін – це ті ризики, які пов’язані з вибором і необхідністю реалізації певного варіанту організаційних змін. Ризики організаційних змін володіють наступними характерними особливостями: Будь-які організаційні зміни пов’язані з ризиком; Для кожного підприємства ризики організаційних змін будуть унікальні; Ризик організаційних змін завжди більше нуля, що зумовлено об’єктивно існуючої невизначеністю внутрішнього і зовнішнього середовища підприємства; […]...
- Оцінка інвестиційних ризиків Сутність інвестиційних ризиків Інвестиціями вважають довгострокові вкладення ресурсів (економічних і фінансових) для того, щоб отримати дохід в майбутньому. Інвестиції виступають основними для розвитку організації, їх планування і організація також дуже важливі, як і весь процес інвестування – від аналізу проекту до його моніторингу. Необхідною частиною аналізу проектів інвестування є оцінка ризиків. Ризик – це можливість […]...
- Методи оцінки інвестиційних проектів Оцінка окремих інвестиційних проектів проводиться простими і складними методами. Прості використовуються, як правило, для обгрунтування початкових варіантів і на їх основі попереднього відбору. До простих методів належать: 1. Окупність інвестиційних вкладень в часі. Цей метод дозволяє встановити час, в якому відбувається покриття витрат за рахунок фінансового надлишку (прибуток + амортизація). Даний метод дозволяє вибрати з […]...
- Інвестиційні ризики Інвестиційні ризики безпосередньо пов’язані з фінансовими і являють собою можливість втрат в процесі здійснення інвестиційної діяльності. При цьому залежно від характеру втрат розрізняють прямий ризик і ризик упущеної вигоди. Прямий ризик відповідно до видів інвестиційної діяльності поділяють на ризик реальних інвестицій і ризик фінансових інвестицій. Ризик упущеної вигоди – це ймовірність недоотримання прибутку в результаті […]...
- Внутрішні ризики в управлінні організацією Сутність внутрішніх ризиків Внутрішні ризики організації – ризики, які безпосередньо залежать від діяльності організації в особі її керівництва і співробітників, які беруть участь в управлінні ризиковими ситуаціями. У зв’язку з тим, що внутрішні ризики залежать від діяльності компанії, вони більш керовані, ніж зовнішні. Існування і характер внутрішніх ризиків обумовлені специфікою кожної організації. Найбільш небезпечний і […]...
- Ризики в процесі прийняття управлінських рішень Поняття і особливості управлінських рішень на підприємстві В процесі своєї роботи організації постійно з’являється величезна кількість самих різних проблем, які потрібно вирішувати. У прийнятті даного рішення безпосередню участь беруть органи вищого управління. Традиційно вважають, що управлінське рішення є актом, який має соціальний характер і спрямований на вирішення проблем, які виникають в процесі роботи кожної організації. […]...
- Фінансові ризики Фінансові ризики є ймовірність втрат фінансових ресурсів (грошових коштів). З позиції комерційного підприємства їх можна розділити на дві групи: ризики безпосередньо фінансової сфери та інші ризики (виробничі, маркетингові і т. Д.), Виражені у фінансових показниках, з урахуванням їх впливу на кінцеві фінансові результати діяльності. Потрібно відзначити, що найбільш адекватні і повні висновки про стан виробничо-економічної […]...
- Оцінка ризиків реалізації проекту Не буває проектів без ризиків. При збільшенні складності проекту підвищується число і масштаби супутнього ризику при осмисленому управлінні проектами, в найбільшою мірою необхідно думати не про проміжні діях з аналізу ризиків, а скоріше про те, як виробити план реагування для скорочення рівня ризикованості. Поняття ризику реалізації проекту Ризик реалізації проекту – це ймовірна подія, яке […]...
- Контролінг інноваційних проектів Поняття контролінгу інноваційних проектів Контролінг інноваційних проектів – це процес управління інноваційним проектом підприємства на всіх стадіях його реалізації. Для успішного розвитку підприємства, іноді необхідно впроваджувати різні інноваційні проекти. Це можуть бути: Випуск принципово нового виду продукції або обладнання, які можуть стати аналогом більш дорогих; Нові форми діяльності підприємства і т. д. Інноваційний проект проходить […]...
- Ризики організаційно-правових форм Основні ризики організаційно-правових форм Організаційно-правовою формою є прийнята законодавством конкретної країни форма господарюючого суб’єкта, яка займається фіксацією зміцнення і застосування майна господарюючим суб’єктом і що походить із цього його правовим станом та завданнями роботи організації. У господарюючі суб’єкти організаційно-правових форм входять найрізноманітніші юридичні особи, а також організації, які проводять свою основну діяльність без будь-якого утворення […]...
- Класифікація оцінки ризиків Актуальність класифікації оцінки ризиків Побудова системи класифікаційних ознак оцінки ризиків дозволяє зрозуміти природу ризику, встановити його структурні параметри і характеристики, і розробити заходи щодо зниження рівня ризику. Особливість класифікації оцінки ризиків полягає в її умовності, так як досить важко жорстко розмежувати види оцінки ризиків, оскільки вони взаємопов’язані, змінюють і доповнюють один одного, мають змішаний характер […]...
- Види інвестування капіталу Абсолютно всі операції, пов’язані з вкладенням грошей або інших активів в різні проекти, мають свої призначення і мети, які і визначають до якого виду інвестування їх можна віднести. Види інвестування численні і залежать від певних факторів. Основні види інвестиційних вкладень Виходячи з визначення інвестування, всім стає зрозуміло, що види інвестування поділяються на категорії за багатьма […]...
- Дослідження ризик-менеджменту Методи досліджень ризиків Під інформаційними технологіями слід розуміти методи, виробничі процеси і програмно-технічні засоби, які об’єднані в технологічний ланцюжок. Цей ланцюжок забезпечує збір, зберігання, обробку, висновок і поширення інформації з метою зниження трудомісткості процесу при використанні інформаційних ресурсів, забезпечує надійність і оперативність. Дослідження ризиків можна назвати аналізом ризику, основне значення якого – дати можливість всім […]...
- Виробничо-технічні ризики Виробничо-технічні ризики є імовірність незапланованих втрат, пов’язаних зі збоями технологічного процесу, порушеннями в ході випробування, впровадження, модернізації, експлуатації обладнання. Початковим етапом, на якому можуть реалізуватися технічні ризики, є проведення науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт. У даному випадку виділяють два фактори ризиків: об’єктивні і суб’єктивні. Об’єктивні пов’язані з проблемами, які виникають в організаційній сфері: проблеми з фінансуванням […]...
- Ризики, пов’язані із заставним майном Керовані Ризик пошкодження або втрати. Керованим цей вид ризику є тому, що заставне майно піддається страхуванню, і в разі втрати або певних пошкоджень забезпечення кредитних коштів все одно буде вироблено. Однак, страхування всього майна не проводиться, оскільки в більшості випадків це економічно невигідно. Воно здійснюється тільки тоді, коли вартість тих заходів і процедур, спрямованих на […]...
- Соціальні ризики Соціальні ризики виражаються в можливості реалізації несприятливих подій з причин: – Конфлікту компанії з громадськістю, окремими соціальними групами; – Небажаної поведінки працівників компанії, бізнес-партнерів і т. д. Ризики конфліктів з громадськістю мають місце тоді, коли стратегія підприємства, ефективна для нього, йде врозріз з інтересами будь-яких соціальних груп, місцевого населення, споживачів продукції. Результатом конфліктів можуть стати […]...
- Постачальницькі ризики Виникнення постачальницьких ризиків обумовлено можливістю втрат унаслідок недотримання термінів та обсягів поставок, зміни цін на матеріали, небажаною поведінкою постачальників і т. п. Розглянемо основні джерела постачальницьких ризиків. A) Ризик незнаходження постачальників необхідних ресурсів (особливо коли ресурси є рідкісними). Даний ризик збільшується, якщо виробництво пов’язане з розробкою нестандартних, унікальних виробів. Ще більше він збільшується, якщо доводиться […]...
- Стратегічні ризики Стратегічні ризики аналізуються з точки зору перспектив розвитку компанії і визначаються ймовірністю втрат в довгостроковій перспективі. Вони можуть проявлятися, по-перше, як наявність помилкового “самосвідомості” фірми або помилкових оцінок її стратегічного потенціалу і стратегічних пріоритетів, які призводять до невідповідності поточних і довгострокових інтересів. Наприклад, поширеною є ситуація, коли підприємство з метою підвищення добробуту працівників та акціонерів […]...
- Ризики при укладенні довірчого договору Ринковий ризик. Він є найбільш поширеним і виражається в тому, що ринкова вартість майна, переданого в управління, може змінитися. Процентний ризик. Має на увазі під собою несприятлива зміна ринкових процентних ставок на вартість майна. У підсумку цей ризик може вплинути як на доходи, так і на вартість майна. Ризик втрати ліквідності. Виражається в нестачі вільних […]...
- Плюси і мінуси інвестиційних фондів Звичайно, як і інший інвестиційний проект, інвестиційні фонди мають не тільки свої достоїнства, але і певні недоліки. До переваг можна віднести: – Безсумнівно, високий рівень диверсифікації ризиків інвесторів. Досягається подібний ефект завдяки грамотному розподілу капіталу інвесторів між декількома активами, що, в свою чергу, робить ймовірність фінансових втрат мінімальної. Тобто, якщо навіть з якої-небудь причини один […]...
- Види кредитного ризику Всі кредитні ризики можна класифікувати: 1. За джерелами появи: – зовнішній кредитний ризик. Він викликаний неможливістю виконання своїх зобов’язань позичальником через дії зовнішніх чинників на його діяльність. До таких видів ризику можна віднести країнові, політичні, макроекономічні, інфляційні та галузеві ризики. Сюди ж відносяться ризики законодавчих змін (наприклад, прийняття нових законів, які створюють непереборні перешкоди для […]...
- Принципи оцінки ризиків Специфіка оцінки ризиків як методологічної області полягає в тому, що фахівцеві необхідно застосовувати принципи системного аналізу та володіти сучасними інструментами оцінки, інакше результати можуть бути неповними, що призведе до помилкових рішень в сфері управління ризиками. Комплексний підхід до оцінки ризиків Принцип комплексного підходу повинен бути реалізований протягом усього процесу управління ризиками. На стадії оцінки ризиків […]...
- Цілі і ризики оформлення кредитного векселя Отримання кредиту під заставу векселі має ряд особливостей. Цілі оформлення кредитного векселі: 1. Збільшення надійності кредитного забезпечення. Надання коштів здійснюється під заставу цінних паперів (векселів). Тут є два варіанти: – відкриття спеціального кредитного рахунку, забезпеченого векселем (декількома векселями); – видача кредиту під соло-вексель. Якщо банківська установа не може домогтися повернення кредиту, то у нього є […]...
- Переваги та недоліки інвестиційних клубів Як самостійна форма вкладення коштів, клубне інвестування з’явилося два десятка років тому на заході, в ті часи, коли в капіталістичній Європі намітилися тенденції до підвищення фінансової свідомості населення. На відміну від інших форм, клуби пропонували самостійне присутність на ринку і виключали ланка посередництва, за яке також потрібно платити. Участь в інвестиційних клубах несе ряд позитивних […]...
- Оцінка ризиків Поняття оцінки ризиків Оцінка ризиків – визначення величини (ступеня, рівня) ризику із застосуванням кількісних і якісних методів оцінки. Під оцінкою ризику в широкому сенсі розуміють процес визначення ймовірності виникнення події, пов’язаного з ризиком. Ризикове подія здатне вплинути на діяльність організації, мати негативні або позитивні (рідше) для неї наслідки. Оцінку ризиків можна розглядати як один з […]...
- Проблеми та ризики корпоративного управління Сутність корпорації і корпоративного управління Корпоративне управління тісно пов’язане з діяльністю корпоративних структур. Потреба в ньому визначається самою сутністю корпоративних форм господарювання. Згідно з чинним в Україні законодавством під корпорацією слід розуміти юридична особа, статутний капітал якого розділений на певну кількість акцій, що дають право їх власникам на участь в прибутку і формування вищих органів […]...
- Кількісна оцінка ризиків Поняття ризику Виходячи з того, що менеджмент є наукою управління, він привніс в нову галузь знань усвідомлення того, яким саме потрібно організовувати процес аналізу та оцінки ризиків. При аналізі величезної сфери ризиків традиційно використовуються методи фінансового та інвестиційного аналізу. У зв’язку з цим, в управлінні ризиком досить активно застосовуються поняття та методи теорії ймовірностей. Ризик-менеджмент, […]...
- Взаємодія учасників управління ризиками Ефективність системи управління ризиками в чому залежить від організації взаємодії учасників ризик-менеджменту. Суб’єкт управління ризик-менеджменту Суб’єктом управління ризик-менеджмент є спеціальна група людей в особі фінансового менеджера, фахівця в галузі страхування, Аквізітор, актуарія, андеррайтера та ін., Яка за допомогою різних способів і прийомів управлінського впливу цілеспрямовано впливає на функціонування об’єкту управління. Процеси управління ризиками здійснюються і […]...
- Брендинг: ризики власників Передумови виникнення ризиків Ухвалення рішення про брендингу (або ребрендинг) цілком залежить від вищого керівництва компанії. Цей крок робиться для досягнення стратегічних цілей компанії, тому всі ризики, пов’язані з цією процедурою, несе саме керівництво, а не маркетологи, рекламне агентство, юристи і т. д. В системі ризиків, що виникають в процесі брендингу, неусвідомлені ризики є найнебезпечнішими, тому […]...
- Критерії класифікації ризиків Основні принципи класифікації ризиків Всю діяльність господарюючого суб’єкта супроводжує поняття ризику. Отже, і різноманіття ризиків виникають в процесі роботи безмежно велике. Питання класифікації ризиків представляють хитромудру проблему, а саме поняття “класифікації” виникло одночасно з виникненням поняття “ризик”. Класифікація – це система супідрядних понять з різних областей знань і діяльності людини, яка використовується як засіб встановлення […]...
- Контроль в процесі управління ризиками Управління ризиками не є одноразовим заходом. І ймовірність, і наслідки будь-коли виявлених ризиків, а також оцінка їх пріоритетності в подальшому можуть змінитися, як можуть і з’явитися нові ризики. Отже, інформація про ризики повинна оновлюватися на регулярній основі за допомогою моніторингу та контролю, які супроводжує всі управлінські процеси: Ідентифікують ризики; Визначають залишкові ризики; Забезпечують виконання плану; […]...
- Завдання інвестиційного портфеля Одним з найпоширеніших видів інвестиційної діяльності є фінансове або портфельне інвестування. Таке інвестування вимагає допомоги кваліфікованих гравців фінансового ринку або глибоких знань і навичок в цій сфері у самого інвестора. Цей сегмент дуже нестабільний і необхідно вміти блискавично орієнтуватися в його течіях. Подібний вид вкладень має свою специфіку, без розуміння якої, дуже важко займатися інвестиційним […]...
- Оцінка внутрішнього ризику Сутність внутрішніх ризиків Внутрішній ризик – це ризик, обумовлений діяльністю підприємства і його контактних аудиторій. На рівень внутрішнього ризику впливає ділова активність менеджменту підприємства, яка використовується маркетингова стратегія, політика і тактика та інші фактори: технічне оснащення, виробничий потенціал, рівень спеціалізації і продуктивності праці, дотримання техніки безпеки. Умовно всі внутрішні ризики діляться на суб’єктивні і об’єктивні. […]...
- Якісні методи оцінки ризиків Аналіз доцільності витрат В основі аналізу доречності витрат як якісного методу аналізу ризиків лежить припущення про те, що причиною надмірних витрат може бути один або кілька наступних факторів: Недооцінка проекту або його елементів (стадій) на предпроектному етапі; Незаплановане зміна горизонту планування і проектування витрат; Відмінність технічної оснащеності проекту від запланованої; Вплив зовнішніх факторів (інфляція, економічні […]...
- Девальвація: основні причини, ризики та наслідки В сучасних умовах досить часто можна чути такий термін, як девальвація. В оригінальному варіанті дане слово позначає скорочення змісту золота в грошовій одиниці в умовах золотого стандарту. Однак в сучасному світі девальвація – це зниження курсу національної валюти по відношенню до так званих твердих валют в країнах з фіксованим валютним курсом, який встановлюється грошовою владою. […]...
- План менеджменту ризику Сутність плану управління ризиками План менеджменту ризику (risk management plan) являє собою документ, в якому визначено підхід до менеджменту ризику, а також елементи і ресурси, задіяні в процесі управління ризиками. План менеджменту ризику є невід’ємною частиною процесу управління ризиками. Він забезпечує впорядкованість даного процесу і підкріплює його документально. Саме до плану менеджменту ризику слід звертатися […]...
- Пілотний Пілотний (тестовий, показовий, попередній) – невеликий за масштабом, експериментальний (проект, експеримент, процес), здійснюваний в розмірі певної вибірки і з обмеженням часу, з метою дослідження, аналізу перспектив і мінімізації ризиків. Пілотний проект – проект, здійснюваний з метою оцінки доцільності, необхідного часу, витрат, наявності або відсутності побічних явищ і оцінки розміру ефекту (статистичної мінливості). Найчастіше, пілотний проект […]...
- Інтегрований ризик-менеджмент В даний час передові вітчизняні підприємства успішно реалізують концепцію інтегрованого ризик-менеджменту. Інтегрований ризик-менеджмент спрямований на об’єднання функціональних підсистем фірми і управління ризиками на кожному ієрархічному рівні. Особливості концепції інтегрованого ризик-менеджменту Основними особливостями інтегрованого підходу до управління ризиками можна назвати: Ризик-менеджмент розглядається як окремий структурний елемент системи управління підприємством. Будь-який ризик повинен бути попереджено за допомогою […]...