Інвестиційні ризики

Інвестиційні ризики безпосередньо пов’язані з фінансовими і являють собою можливість втрат в процесі здійснення інвестиційної діяльності. При цьому залежно від характеру втрат розрізняють прямий ризик і ризик упущеної вигоди. Прямий ризик відповідно до видів інвестиційної діяльності поділяють на ризик реальних інвестицій і ризик фінансових інвестицій.

Ризик упущеної вигоди – це ймовірність недоотримання прибутку в результаті нездійснення будь-яких інвестиційних заходів або вибору не самого оптимального варіанта інвестицій.

Ризик реальних інвестицій обумовлений невизначеністю, яка супроводжує інвестиційну діяльність, включаючи можливість реалізації всіх перерахованих раніше видів ризиків. Крім того, реалізація інвестиційних проектів часто пов’язана зі спільною діяльністю декількох суб’єктів (банк-кредитор, організація-проектувальник, виробник обладнання, будівельно-монтажні підрозділи, різні підрядники і субпідрядники та ін.), Що підвищує невизначеність, пов’язану з неузгодженістю їх взаємодії, розмитою відповідальністю за окремі етапи робіт. Особливо високий рівень невизначеності для інноваційних проектів, реалізація яких не дозволяє орієнтуватися на попередній досвід. Тому здійснення інвестиційних проектів вимагає серйозних зусиль для ефективної організації спільної роботи декількох учасників і співвиконавців.

Ще одним важливим джерелом проектних ризиків є фактор часу. Чим на більший час розрахований проект і чим пізніше очікується віддача від інвестицій, тим більше непередбачуваних подій може статися, відповідно вище невизначеність результатів. Зниження ризику передбачає розробку бізнес-плану для кожного інвестиційного проекту з обов’язковим аналізом його рівня, в тому числі оцінку таких показників, як внутрішня норма прибутковості, індекс рентабельності і т. Д.

Ризики фінансових інвестицій, як правило, виражаються ризиком зниження прибутковості, який включає в себе процентні та кредитні ризики.

Процентні ризики пов’язані з імовірністю втрат у разі підвищення відсотка за залученими коштами в порівнянні з відсотком за виданими кредитами. Вони більшою мірою стосуються фінансових установ, їх джерелами можуть бути:

1) зміни облікових процентних ставок національного банку та ринкових процентних ставок;

2) зміни маржі (різниці процентних ставок) комерційних банків за кредитами і депозитних рахунках;

3) зміна в розмірах обов’язкових для резервування фондів комерційних банків у Національному банку;

4) зміни прибутковості різних цінних паперів, в які розміщені інвестиції та ін.

Кредитні ризики зумовлені небезпекою несплати позичальником кредитору основного боргу і відсотків. Виділяють такі різновиди кредитних ризиків:

1) біржові ризики, т. Е. Ймовірність втрат у результаті проведення біржових угод (наприклад, ризик неплатежу по укладеній угоді, невиплати комісійної винагороди і т. П.);

2) селективні ризики (ризики вибору), т. Е. Ймовірність неправильного вибору видів вкладення капіталу, видів цінних паперів при формуванні інвестиційного портфеля, виборі позичальника і т. Д.;

3) ризик банкрутства, т. Е. Небезпека втрати підприємцем здатності розраховуватися за взятими на себе зобов’язаннями у зв’язку з помилками при виборі способів інвестицій.


1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (2 votes, average: 2.50 out of 5)

Інвестиційні ризики