Пайовий інвестиційний рахунок
Пайовий інвестиційний рахунок – майнова структура (комплекс), який пов’язаний групою вкладів інвесторів, а також напрацьованих об’єктів. Управління комплексом здійснюється за договором, укладеним з пайовиками (інвесторами), що управляє. Облік майна інвесторів, а також захист їх прав здійснюється депозитарієм (комерційною структурою з відповідною ліцензією). Особливість інвестиційного пайового фонду – у відсутності необхідності оформлення юридичної особи. При цьому керуючі функції ПІФ може брати лише комерційна структура, що надає ліцензії на право управління коштами пайовиків.
Пайовий інвестиційний рахунок – підприємство, яке займається інвестиційною діяльністю, має на руках певний пакет цінних паперів та реалізовану частину в цьому портфелі. Для цих цілей компанія здійснює емісію своїх цінних паперів з подальшим викупом. Такі фонди можуть бути двох видів – з мінливим або незмінним (постійним) портфелем. При цьому пайові інвестиційні рахунки організовуються на корпоративній основі.
Пайовий інвестиційний рахунок: особливості, види
Пайовий інвестиційний счетСовременние інвестиційні фонди (підприємства) – один з різновидів пайових інвестиційних рахунків. По суті, це фінансові інститути, що акумулюють фінанси своїх вкладників (інвесторів) за допомогою випуску своїх зобов’язань (цінних паперів).
Завдання інвестиційної структури – організація емісії активів, видача гарантій по розміщенню, інвестування коштів в різні інструменти, операції з купівлі та продажу активів за свій рахунок, котирування активів (оголошення цін на різні цінні папери).
Особливості пайових інвестиційних рахунків – формування ресурсів за рахунок особистих коштів і випуску цінних паперів, що продаються клієнтам (юридичним особам).
Головний напрямок діяльності фонду – емісія цінних паперів для мобілізації фінансів інвесторів, а також їх подальше вкладення в цінні папери, розподіл грошей по внесках і рахунками. Ризики, а також прибутку і збитки, викликані зміною ринкової ціни вкладень, завжди ставляться з цього приводу власників цінних паперів даного фонду.
Пайовий інвестиційний рахунок може утворюватися в двох формах – акціонерній або пайовій. Акціонерні фонди формувалися в РФ ще на базі старої нормативної бази і з урахуванням попереднього стану фондового ринку. Сьогодні ж до інвестиційних фондів пред’являється цілий ряд різних вимог. Так, подібний вид діяльності можуть ввести тільки АТ. У статуті має міститися:
– положення про предмет інвестиційної діяльності (це може бути нерухомість, цінні папери, частки майна);
– інвестиційна декларація, де прописуються основні напрямки діяльності, обмеження і цілі фонду;
– особливості залучення активів (кредитних коштів);
– заборона на здійснення викупу своїх цінних паперів, а також випуску інших видів акцій (крім іменних звичайних);
– заборона на проведення іншої діяльності;
– місце, порядок і строки вчинення дивідендних платежів.
Ціна активів фонду – не нижче 10 тисяч МРОТ.
За стратегією пайові інвестиційні рахунки діляться на дві категорії:
– фонди, які прагнуть досягти контролю над АТ. В таких організаціях є свої люди в раді директорів. Часто подібні утворення називаються ФПГ (або фінансово-промислові групи);
– фонди у формі портфельних інвесторів. Їх особливість – максимальна швидкість оновлення і різні підходи до формування цінних паперів. При цьому частина інвестицій може орієнтуватися на державні облігації.
Решта пайові інвестиційні рахунки (фонди) можна розділити на 2 групи:
– закритий тип. В даному випадку гроші акумулюються за допомогою розміщення акцій (привілейованого типу і простих) серед певної групи інвесторів. Особливість закритого фонду – незмінний (фіксований) капітал, що забезпечує прибуток власникам акцій;
– відкритий тип. Формується за допомогою емісії простих акцій. Сам акціонерний капітал фонду не фіксований. При цьому час від часу здійснюється додаткова емісія цінних паперів. Останні знаходяться у вільному продажу і за цінами, які дорівнюють ринковим.
(2 votes, average: 3.50 out of 5)