Інвестиційний коефіцієнт
Для того щоб прийняти обгрунтоване рішення про інвестування в ту чи іншу підприємство, інвестор повинен розглянути різні аспекти його діяльності, однак, особливу увагу слід приділити мікроекономічному аналізу. Результатами аналізу фінансових показників підприємства та є інвестиційні коефіцієнти.
Основними фінансовими коефіцієнтами виступають наступні:
EPS (Earning Per Share). Саме за цим показником визначається вартість компанії на фондовому ринку. Розраховується EPS наступним чином:
,
Де ПП – це чистий прибуток компанії, ПД – виплати дивідендів за привілейованими акціями, ВЧА – зважене число акцій в обігу.
Основна складність в розрахунку цього коефіцієнта полягає в знаменнику ВЧА, так як інвестори використовують різні підходи до визначення цього показника. Експерти рекомендують при розрахунку зваженого числа акцій враховувати їх пропорційно той час, коли вони перебували в обігу, включати в розрахунок додаткові акції, які виступали в ролі дивідендів за період, а також брати до уваги ефект разводнения капіталу – явище, коли після злиття двох фірм прибуток росте повільніше, ніж число акцій (що вважається нормальним).
P / S (ціна / виручка). Цей коефіцієнт показує, в яку суму обходиться інвесторові кожен зароблений компанією долар, і застосовується в основному для порівняння альтернативних варіантів. Важливо: порівняльна оцінка можлива, тільки якщо два підприємства відносяться до однієї галузі. Формула для розрахунку P / S така:
Де MC – це ринкова капіталізація підприємства (, а S – загальна виручка за період ( в розрахунках, як правило, період – це рік).
Коефіцієнт P / S не може бути негативним, завдяки чому інвестиційний аналіз через “ціна / виручка” простіше. Низьке значення P / S говорить про недооціненість компанії інвесторами, високе – навпаки, про переоціненість.
P / CF. Коефіцієнт відображає кількість вільних грошових коштів компанії і розраховується таким чином:
Тобто коефіцієнт представляє собою відношення величини ринкової вартості акції до величини грошового потоку за період. Інвесторам значно вигідніше вкладатися в організації з низьким коефіцієнтом P / CF – це свідчить про те, що у фірми багато вільних коштів, а значить, і на дивіденди вона скупитися не буде.
Похідним від P / CF є показник FCF (Free Сash Flow – вільний потік) як результат ділення коефіцієнта на загальну кількість акцій. Тут вже є деякі абсолютні рамки: якщо P / FCF менше 20, то бізнес знаходиться в нормі, якщо ж P / FCF менше 15, двох думок бути не може – треба інвестувати, тому як дивіденди будуть великими, а акції – високоліквідними.
Related posts:
- Коефіцієнт платоспроможності Коефіцієнт платоспроможності (для акціонерного товариства) – показник, який характеризує відношення загального обсягу акціонерного капіталу до сумарних активів компанії. Коефіцієнт платоспроможності – один з основних параметрів, що відображає частку капіталу, вкладеного власником компанії в майно, а також ступінь незалежності підприємства від позикових коштів. Коефіцієнт платоспроможності (для банку) – ставлення всіх активів фінансово-кредитної установи до його поточними […]...
- Коефіцієнт покриття Коефіцієнт покриття (в загальному плані) являє собою групу показників, які дають шанс розглянути реальну ліквідність підприємства в різних сферах. Коефіцієнт покриття – відношення між активами підприємства (капіталом) і загальним обсягом його боргів. Параметр показує платоспроможність організації в умови продажу наявних запасів і виплати короткострокових дебіторських боргів. Коефіцієнт покриття (для активів) – параметр, який дозволяє оцінити […]...
- Коефіцієнт оборотного капіталу Коефіцієнт оборотного капіталу (working capital ratio) є відносною величиною, що характеризує здатність компанії розплатиться за свої поточні зобов’язання з допомогою доступних оборотних коштів. Величина коефіцієнта оборотного капіталу є важливим фактором для кредиторів компанії, що демонструє ліквідність і здатність вчасно погашати заборгованості. Формула розрахунку і нормативні показники коефіцієнта оборотного капіталу Для розрахунку коефіцієнта оборотного капіталу застосовується […]...
- Коефіцієнт витрат Коефіцієнт витрат – це процентне співвідношення витрат акціонерів і загальної суми капіталовкладень. Цей коефіцієнт можна ще визначити як співвідношення доходів і адміністративних витрат при управлінні фондом взаємних інвестицій. Відстежити його можна по останньої річної звітності. Доходами є грошові кошти або інші матеріальні цінності, які організація отримала в процесі здійснення своєї діяльності. При цьому витрати – […]...
- Як розрахувати коефіцієнт рентабельності активів за формулою Рентабильністю називають цілу систему показників, які говорять про ефективність діяльності компанії або підприємства. Однією з декількох її складових вважається коефіцієнт рентабельності активів. Його позначення – ROA – абревіатура від англійського return on assets. Даний коефіцієнт показує, наскільки значна віддача від фінансового ресурсу, вкладеного в майно підприємства або організації, наскільки високий прибуток дає кожна копійка, інвестована […]...
- Коефіцієнт прибутковості Коефіцієнт прибутковості – показник, який відображає реальний рівень доходу компанії по відношенню до авансованих засобів і їх елементів, а також до загального обсягу поточних витрат. Коефіцієнт прибутковості дозволять судити про загальний рівень прибутку компанії на кожну гривню витрат, активів і наявного в розпорядженні капіталу. Сутність коефіцієнта прибутковості Розрахунок коефіцієнта доходностіПрі оцінці бізнесу одним з найбільш […]...
- Коефіцієнт ліквідності: види і особливості розрахунку Як уже згадувалося, ліквідність і здатність виплачувати борги підприємством оцінюється при використанні декількох коефіцієнтів. Для кожного є свої методичні особливості: 1. Коефіцієнт поточної ліквідності. Часто зустрічаються інші формулювання цього коефіцієнта – “загальної ліквідності”, “покриття” і так далі. Даний параметр – це відношення поточних (оборотних) коштів структури (компанії) до її короткостроковими боргами. Обчислення здійснюється за формулою: […]...
- Співвідношення ціна/прибуток на акцію Що таке показник price-to-earnings ratio Коефіцієнт “ціна / прибуток” (Price-to-earnings ratio, P / E) – фінансовий показник, який використовується при проведенні фінансового аналізу і характеризує рівень довіри до компанії на ринку, оцінку інвесторами її перспектив, тобто, яку суму готові заплатити інвестори за 1 у. о. поточної прибутку. Коефіцієнт price-to-earnings входить в категорію коефіцієнтів ринкової вартості […]...
- Дивідендний індекс: визначення Це поняття економічної статистики є важливим з точки зору інвестиційної перспективи підприємства. Дивідендний індекс – це своєрідний коефіцієнт співвідношення дивідендних виплат до вартості акцій компанії. Такий показник обчислюється шляхом простого поділу річних виплат на ціну однієї акції. Чим нижче одержуваний коефіцієнт, тим привабливіше фірма для інвестиційних вкладень, оскільки рентабельність її діяльності висока. Для кращого сприйняття […]...
- Дилюція капіталу: визначення Дилюція капіталу – процес підвищення обсягу капіталу і соціальних прав акціонерів в підприємстві шляхом випуску додаткових цінних паперів. Друга назва процесу – роздвоєння капіталу. У компанії, в якій проходить цей процес, відбувається збільшення фактичної вартості акцій, однак потенційна вартість зменшується. Цінні папери, які випускає компанія в процесі дилюції: Привілейовані акції, які можуть конвертуватися в звичайні. […]...
- Коефіцієнт Шарпа Для успішної роботи на фондовому ринку трейдер зобов’язаний аналізувати ризики і прибутковість майбутньої угоди. При цьому в якості одного з основних допоміжних інструментів є коефіцієнт Шарпа. Його особливість – облік потенційної прибутковості інвестора (у відсотках), а також його ризику – тобто ймовірності, що прибуток може відрізнятися від очікуваного результату, аж до повної втрати депозиту. З […]...
- Капітальний коефіцієнт Капітальний коефіцієнт – визначається як відношення вартості реального основного капіталу до розміру виробничої потужності. Ця величина характеризує загальний рівень організації виробничого процесу, оскільки дозволяє дізнатися долю спочатку вкладених ресурсів в поточному обсязі виробництва кінцевої продукції. У загальному випадку капітальний коефіцієнт (Сd) дорівнює: Сd = OK / ПМ, де ОК – розмір основного капіталу; ПМ – […]...
- Виручка Виручка (revenue) – сукупний обсяг коштів, отриманих (виручених) компанією, підприємцем або підлягає до отримання за певний період діяльності від продажу предмета комерційної діяльності – товарів і (або) послуг. Валова виручка – це сумарний грошовий дохід, рівний величині надходження грошових коштів від реалізації продукції, доходів від позареалізаційних операцій, а також іншого майна. Виручка від реалізації – […]...
- Інвестиційний траст Інвестиційний траст є однією з форм фондів для колективних інвестицій, поширену переважно в Великобританії. Трасти є закритими інвестиційними фондами і мають організаційно-правову форму ТОВ (по-англійськи PLC). Особливості інвестиційних трастів Основна особливість інвестиційних трастів полягає в тому, що кошти компанія залучає за рахунок продажу фіксованої кількості власних акцій. Кількість акцій в подальшому змінена не може бути […]...
- Що таке інвестиційний портфель: визначення Визначення поняття Збереженням і примноженням капіталів вкладників займаються інвестиційні компанії, які формують і ведуть так званий інвестиційний портфель. Таким чином, інвестиційний портфель – це комплект активів, що мають певну цінність. Зазвичай це акції, облігації, золото, валюта, нерухомість. У вузькому понятті інвестиційний портфель – це сукупність цінних паперів різного терміну дії і різної ліквідності та інших […]...
- Рентабельність акції Метою будь-якої інвестиції є подальше отримання прибутку від вкладених коштів. В даний час найбільш прибутковим вкладенням є придбання акцій підприємств і банків. Інвестиції в акції завоювали велику популярність навіть у порівнянні з оформленням депозитів в банку. Прибуток з акцій інвестор отримує двома способами: За рахунок збільшення вартості акції; Отримання дивідендів. Вартість акції та отримання дивідендів […]...
- Коефіцієнт І сполучна властивості множення дозволяють спрощувати вирази. Приклад 1. Спростимо вираз 0,3А – (-0,7b). Рішення. Цей вираз є твором чотирьох множників: 0,3 – а – (-0,7) – b. Згрупувавши окремо числові і окремо літерні множники, отримаємо: 0,3А – (-0,7b) = 0,3 – а – (-0,7) – b = (0,3 – (-0,7)) – (а – b) […]...
- Коефіцієнт теплопровідності Коефіцієнт теплопровідності встановлює фізичні параметри речовини, і описує його здатність проводити теплоту. Коефіцієнт теплопровідності знаходимо за формулою: Чисельно коефіцієнт теплопровідності діагностується кількістю теплоти, що проходить в одиницю часу через одиницю ізотермічної поверхні при дотриманні вимоги gradt = 1. Його розмірність Вт / (м – К). Величину зазначеного параметра для різноманітних матеріалів знаходимо з довідкових таблиць, […]...
- Прибутковість приросту капіталу Прибутковість приросту капіталу, інвестованого в акції, складно прорахувати заздалегідь через відсутність у акцій терміну погашення, як у облігацій. Для цього необхідно оцінити потенційний дохід і потенційні ризики. Джерело прибутковості акцій – додатковий прибуток підприємства. Це такий прибуток, що перевищує суму, необхідну для виплат за борговими зобов’язаннями. Підприємства розраховуються за борговими зобов’язаннями до оподаткування, згідно із […]...
- Коефіцієнт вибуття основних засобів Як відомо, в економічній діяльності завжди потрібно робити вибір при обмежених ресурсах (трудових, фінансових, матеріальних, природних). Також вони називаються факторами виробництва. Одним з цих факторів є капітал, який представляється грошовим еквівалентом, продуктивним, товарним. Основними засобами капіталу можна назвати ту частину використовуваних засобів, які інвестовані в довгострокові проекти для отримання прибутку. Основні засоби відповідають таким ознакам: […]...
- Прибуток на акцію Прибуток на акцію (EPS) – це основоположний фінансовий показник, що застосовується в процесі оцінки інвестиційної привабливості підприємств. Порядок розрахунку EPS вказано в багатьох стандартах фінансової документації (GAAP, IFRS). Чим більше значення EPS – тим надійніше і злагоджено працює компанія. Простий прибуток на акцію Для того щоб розрахувати цей показник досить розділити річний чистий прибуток підприємства […]...
- Альтернативний інвестиційний ринок Спеціально для компаній, що розвиваються Лондонська фондова біржа відкрила AIM – що в розшифровці і перекладі означає “Альтернативний інвестиційний ринок”. Працювати на цьому ринку можуть компанії з будь-яких країн світу, всіх галузей. Незважаючи на те, що створений він не так давно (у 1995 році), допуск на альтернативний інвестиційний ринок мають 1,7 тис. Компаній, які залучили […]...
- Розрахунок коефіцієнтів капіталізації На сьогодні є кілька методик розрахунку коефіцієнта капіталізації. Даний параметр можна розрахувати для загального доходу підприємства, що включає в себе чисту або балансовий прибуток. Розрахунок може бути проведений і з обліку грошового потоку, що складається з певного виду прибутку і амортизації. Багато що залежить від того, в яких величинах оцінюється компанія. Балансовий і чистий прибуток […]...
- Інвестиційний бізнес план Інвестиційний бізнес план – це найважливіший документ у діловому плануванні. Українські компанії його розробляють для того, щоб: 1) Адаптувати зарубіжну практику створення інвестиційних проектів до умов української економіки. Також аналізуються документи, методична література, яка використовується для ведення бізнесу. 2) Придбати необхідне програмне забезпечення для створення та аналізу інвестиційних програм. 3) Провести реальну оцінку проекту з […]...
- Зворотній викуп акцій Зворотній викуп акцій – процедура вилучення емітованих компанією цінних паперів шляхом придбання їх у приватних інвесторів. До зворотного викупу акцій фірми вдаються, коли вартість цінних паперів занадто занижена – по завершенні процедури акцій на ринку стає менше, попит починає превалювати над пропозицією, отже, ціна зростає. Іншим позитивним наслідком процедури зворотного викупу (buyback) є підвищення довіри […]...
- Покриття дивіденду Покриття дивідендів є одним з найпрозоріших фінансових показників у звітності акціонерного товариства. Він наочно демонструє інвесторам скільки разів за підсумками звітного періоду суспільство могло б виплатити дивіденди по акціях звичайного типу. При цьому джерелом таких виплат є прибуток підприємства, очищена від податків. Інвестиційні коефіцієнти Інвестори використовують їх для попередньої оцінки перспектив компанії в частині інвестицій, […]...
- Інвестиційний бізнес Що таке інвестиційний бізнес? Інвестиційний бізнес – це в першу чергу можливість заробити не своєю працею, а отримувати прибуток за рахунок доходу іншої компанії, в яку вкладаються засоби. Бізнес, пов’язаний з інвестуванням – це вид діяльності, який передбачає вкладення фінансових коштів з боку зацікавлених осіб. Наприклад, людина, що розташовує вільними грошима, може використовувати їх для […]...
- Акція Акція являє собою цінний папір, що свідчить про внесення певної суми в капітал акціонерного товариства. Залежно від наборів прав, що надаються власнику, розрізняють прості (звичайні) і привілейовані акції. Головні права власників звичайних акцій полягають у праві голосу на зборах акціонерів і право на отримання дивідендів, які залежать від розміру одержуваної підприємством прибутку. Володіння привілейованими акціями […]...
- Контрольний пакет акцій Контрольний пакет акцій – це якийсь обсяг цінних паперів (акцій) певного АТ (підприємства), які знаходяться у володінні акціонера і дають йому владу над даною компанією. За фактом володар такого пакета ЦБ має право повного контролю над діяльністю АТ, а так само може автономно виносити рішення щодо найважливіших моментів діяльності підприємства. Оцінка контрольного пакета акцій Якщо […]...
- Інвестиційний фонд В останні роки все більшу увагу з боку сучасних інвесторів стало приділятися інвестиційним фондам. Інвестуючи в ці популярні фінансові інструменти, з’являється можливість стабільно отримувати пасивну прибуток при мінімальних ризиках. Якщо ж говорити просто, то інвестиційний фонди являють собою компанію, де акумулюється капітал декількох зацікавлених інвесторів. Цей капітал довіряється в професійне управління менеджеру, який в подальшому […]...
- Грошовий дивіденд: визначення Частина прибутку акціонерної компанії, розподілена між власниками акцій, називається дивідендами. Вони можуть виплачуватися або грошима (грошові дивіденди) або майном компанії. Виплати дивідендів майном мають на увазі, в тому числі, і викуп власних акцій компанії через фондові біржі. Особливості виплати грошових дивідендів У разі розподілу прибутку компанії у вигляді грошових дивідендів кожен власник пакета акцій отримує […]...
- Дивідендне покриття: визначення Дивідендне покриття – це число, яке відображає співвідношення між прибутком організації і розміром виплачуваних нею дивідендів. Може виражатися в формі коефіцієнта і розраховується у відсотках. Використання дивідендного покриття в аналітичних цілях Безпосередньо сума дивідендів компанії свідчить про її рентабельності, а також впливає на економічну політику, ліквідність і враховується при складанні бюджету. Цю суму порівнюють з […]...
- Що таке коефіцієнт зволоження в географії? Як відомо, рівновагу вологості в природі підтримується кругообігом випаровування води і випадання опадів. Місцевості, де за рік випадає мало дощів чи снігу, вважаються посушливими, а райони, в яких спостерігаються часті рясні опади, можуть навіть страждати від надмірного рівня вологості. Але для того, щоб оцінка зволоження була достатньо об’єктивною, географами і метеорологами використовується спеціальний показник – […]...
- Акції звичайні: визначення Акції звичайні – один з видів цінних паперів, які дають право на певну частина компанії-емітента. Такі акції випускаються акціонерними товариствами та, як правило, знаходяться у вільному продажі на біржі. Власники звичайних акцій мають право на отримання доходу (дивідендів) і ще ряд привілеїв. Виплати акціонерам виробляються з чистого прибутку компанії, а саме з коштів, які залишаються […]...
- Облігація Облігація засвідчує відношення позики між її власником і підприємством-емітентом і підтверджує зобов’язання повернути її власнику номінальну вартість по закінченню зазначеного в ній терміну. Якщо випуск акцій народжує безстрокові зобов’язання для підприємства перед власниками акцій, то випуск облігацій веде до встановлення тимчасових відносин між їх власниками та емітентом. До закінчення терміну дії облігації її держатель не […]...
- Інвестиційний рахунок Інвестиційний рахунок – можливість законного ухилення від податків Інвестиційний рахунок – це рахунок особливого типу оподаткування. Відкрити його можна на підставі договору про брокерське обслуговування в інвестиційній або керуючої компанії, а так само в банках, які здійснюють брокерські операції. На підставі даного договору обрана вами фінансова організація за вашим дорученням буде здійснювати операції на фондовому […]...
- Облік фінансових вкладень Фінансові вкладення являють собою вклади в статутний капітал інших організацій, в акції, облігації, а так само надання позик іншим організаціям. Залежно від термінів їх підрозділяють на: 1. Довгострокові – це вкладення коштів в статутний капітал інших організацій. Мета вкладення – отримання доходів у вигляді дивідендів, причому ці вкладення можуть бути як грошові, так і у […]...
- Інвестиційний радник Пославшись на сучасні українські довідники, практично неможливо знайти чітке визначення фінансового та інвестиційного консультанта. Характер діяльності інвестиційного радника часто плутають з фінансовим консультантом і навпаки. Стаття надає чітке визначення двох понять фахівців в сфері фінансів, розкриває безпосередні посадові обов’язки і завдання кожного. Посадові обов’язки інвестиційного / фінансового консультанта Інвестиційний консультант – фізична особа, людина, що […]...
- Сплачений капітал Сплачений капітал (paid-in capital) – це сума грошей, отримана в результаті капітального розміщення акцій. Акції продаються за номінальною вартістю (par value), тобто заявленої на момент випуску, а не сформувалася в результаті торгів. Будь-яка сума, яку покупець платить понад номінальну вартість, входить в додатковий сплачений капітал. Обидва ці виду капіталу фігурують в розділі “Власний капітал” в […]...
- Інвестиційний консультант При користуванні послугою “Інвестиційний консультант” у клієнта виникає можливість скористатися допомогою консультанта, який при необхідності повідомить, як можна заробити на фондовому ринку, які функціонують ідеї при цьому існують. Команда аналітиків виявляється в повному розпорядженні клієнта, провідні фахівці надаватимуть йому особисті консультації по телефону або при візиті в офіс. Хто такий інвестиційний консультант? У ролі інвестиційного […]...