Коротка позиція (short position)
Коротка позиція (short position) – одна з стратегій торгівлі на біржі, гра на пониження. Її сутність – у продажу цікавить активу, а потім його викупу назад, але вже за нижчою ціною. У короткій позиції є кілька назв – шорт, короткий продаж, гра без покриття. Така стратегія відкриває трейдеру перспективи заробітку не тільки на підвищенні, а й на зниженні ціни (падінні ринку).
Сутність короткої позиції (short position)
При роботі на біржі виділяється два принципи торгівлі:
1. Довга позиція (лонг, гра з покриттям, трейдинг на підвищення) має на увазі отримання заробітку на збільшенні ціни. Принцип роботи трейдера простий – він купує актив дешевше, а продає дорожче (звичайний спекулятивний підхід). Трейдерів, які працюють з довгими позиціями, називають биками.
Наприклад, учасник ринку вирішив купити акцію, ціна якої на даний момент становить 50 рублів. Він очікує, що її ціна через час підніметься і відкриває лонг позицію. Як тільки ціна досягла потрібного рівня (наприклад, 70 рублів), трейдер продає наявну акцію і забирає свій дохід в розмірі 20 рублів. Гра в лонг відбувається на висхідному тренді, який ще потрібно зуміти розпізнати. Іноді такі угоди відбуваються і на “боковик”, коли подальший напрямок ринку не до кінця зрозуміло.
2. Коротка позиція (шорт, гра без покриття, трейдинг на зниження) – це заробіток на зниженні вартості активу. Учасників ринку, які працюють за цим принципом, називають ведмедями. Суть шорт позиції в тому, що трейдер здійснює продаж активу за високою ціною і очікує її зниження в майбутньому для подальшої покупки. Самого активу у трейдера немає – його йому надає брокер в борг.
Наприклад, трейдер бачить тенденцію майбутнього падіння ринку і впевнений в подальшому зниженні ціни на цікавий для актив. У цьому випадку учасник ринку може ризикнути заробити гроші на грі в шорт. Для цього він займає 50 акцій у свого брокера для подальшого продажу. Укладати будь-яких додаткових угод не потрібно – у брокера на руках є список активів, за якими можливе відкриття короткої позицій. Як правило, гра без покриття дозволена тільки з найбільш ліквідними інструментами.
Отже, ціна 50 куплених акцій становить 200 рублів. Трейдер здійснює їх продаж за загальною вартістю 10 тисяч рублів і залишається належним своєму брокеру 50 акцій. Після цього він чекає зниження ціни на актив до 100 рублів і викуповує необхідний обсяг цінних паперів за нижчою ціною – 5 тисяч рублів. Як наслідок, брокер отримує свої акції з відсотком, а трейдер – прибуток.
Коротка позиція (short position): механізм, особливості стратегії
На перший погляд стратегія короткого продажу може здатися незвичайною, адже доводиться грати проти ринку. Насправді ж це відмінна можливість заробляти на планованому падінні ціни цікавить активу. Особливість гри в шорт – це високі вимоги до точності проведення аналізу. Ось чому трейдери, які успішно працюють з лонг позиціями, і вирішили спробувати себе на падаючому ринку, нерідко обпікаються.
Щоб акція росла в ціні, необхідний максимальний обсяг торгів і наявність попиту. Але якщо створені певні умови на ринку, то вартість активу може тривалий час знижуватися. Небезпека в тому, що в будь-який момент можуть початися продажі (це може статися без особливих причин), що призводить до зупинки зниження ціни. А далі акції можуть або пробити нижній рівень підтримки і “зависнути” на якийсь час або ж піти вгору. Це можливо в тому випадку, коли велика частина натовпу повірила в бичачу тенденцію ринку.
Професійні трейдери прекрасно знають, в якому місці малодосвідчений учасник ринку буде продавати акції (грати в шорт). Вони чекають такі моменти і пускають в хід так званий процес “стиснення”, що дозволяє отримувати максимальний дохід від створюваного тиску на ордера ринку. Щоб уникнути втрат, не варто входити в ринок в моменти подібного стиснення коротких позицій і здійснювати продажу у верхній точці ралі. Це небезпечно, адже інші трейдери в цей момент тільки здають свої позиції.
Особливість ринку в тому, що більшу частину часу він йде в зростання, тобто має бичачий характер. При цьому більшість трейдерів намагаються здійснювати покупки на імпульсі і використовуються безліччю різних тактик торгівлі. При цьому неважливо, в якому напрямку йде ціна. Якщо ж учасник ринку весь час відкривав тільки лонг позиції, то він повинен розібратися в принципах гри без покриття.
Але тут важливо бути обережним і остерігатися грубих помилок короткої торгівлі, наприклад, погоні за різко падають активами. У таких випадках варто проявляти особливу увагу і тримати під контролем маятник. Як правило, процес “стиснення” коротких позицій починається в місці, де учасники ринку готові до різкого зниження ціни.
(1 votes, average: 5.00 out of 5)