Золотий фіксинг
Метод встановлення ціни на “сонячний” метал щодня, який активно застосовується з 12 вересня 1919 року на Лондонському міжбанківському ринку, визначають як “золотий фіксинг”. Вартість золота, що є результатом Лондонського золотого фіксингу, є світовою ціною на поставку вищевказаного дорогоцінного металу. Вона використовується як орієнтир в переважній більшості контрактів на вступ фізичного золота.
Компанія London Gold Market Fixing Limited встановлює ціну на “сонячний” метал згідно з результатами існуючого пропозиції і попиту на нього.
Коротка історія Лондонського золотого фіксингу
Отже, відомо, що 12 вересня о 11:00 1919 року в столиці Великої Британії відбувся перший в світі золотий фіксинг, учасниками якого виступали п’ять найбільших на той час виробників і торговців золотих злитків. У “золоту п’ятірку” спочатку входили наступні компанії:
- “Н. М. Ротшильд і його сини “; Семюель Монтег’ю енд Co; “Пікслі енд Абель”; Шарпс Уілкінс; “Мокатта енд Голдсміт”.
Результатами першого золотого фіксингу була встановлена наступна вартість на даний метал: 1 тройська унція золота в грамах оцінювалася в 4 фунти 18 шилінгів 9 пенсів. Слід зазначити, що на 12 вересня 1919 року в Нью-Йорку ціна за 1 тройську унцію “сонячного” металу пропонували 19 доларів і 39 центів.
Учасники Лондонського золотого фіксингу спочатку зазвичай обговорювали ціну на золото по телефону. Але з часом вони стали збиратися в офісі компанії Ротшильдів.
LGF не проводився в роки Другої світової війни в період з 1939 і по1954 рр., Оскільки золотий ринок в Лондоні не функціонував.
Починаючи з 2004 року за допомогою телекомунікаційної конференц-системи стали проводити золотий фіксинг.
Дойче банкСледует відзначити, що на сьогоднішній день склад “золотий п’ятірки” істотно змінився:
- Група Ротшильдів вийшла з торгівлі “сонячним” металом і відповідно з золотого фіксингу. Банк Барклайз Капітал з 2004 року зайняв її місце. Компанія Scotia Moсatta опанувала місцем компанії Мокатта енд Голдсміт. Дойче банк зайняв місце Пікслі енд Абель; Банківська установа HSBC стало власником компанії Семюель Монтег’ю енд Co. Тому саме воно займає її місце. Також до складу “золотий п’ятірки” входить і транснаціональний банк Societe Generale.
Процедура LGF
Фіксинг по “сонячного” металу здійснюється двічі на день: Ранкова фіксація ціни на золото в 10:30 і вечірній фіксинг в 15:00 за місцевим часом. Його проводять представники п’яти найбільших банківських установ в світі: Societe Generale, HSBC, Scotia Moсatta, Barclays Capital і Дойче банк. Каждий з них входить в Лондонську Асоціацію Ринку дорогоцінних металів.
Слід зазначити, що вищевказаний час доби збігається з відкриттям ринків в США.
Представники “золотий п’ятірки” в процесі фіксингу зі своїми дилерами підтримують безперервний зв’язок, а через них з торговими компаніями, що купують або пропонують фізичний “сонячний” метал з усього світу.
Фізичне золото є реальним на відміну від опціонних і ф’ючерсних золотих контрактів.
Процедура золотого фіксингу відбувається наступним чином:
Голова оголошує ціну на золото, яку він вважає на даний момент найоптимальнішою;
якщо компанії не хочуть продавати за такою вартістю “сонячний” метал, то ціна на нього підвищується;
якщо не знаходиться покупців, то вартість золота знижується.
У разі надходження зустрічних пропозицій, то вони беруться до уваги, і підраховується співвідношення між покупцями дорогоцінного металу і його продавцями.
Особливістю вищевказаного фінансового заходи, яка відрізняє його від аукціону, є те, що клієнт має можливість змінювати своє рішення аж до закінчення фіксації ціни, тобто вільно в будь-який час. Учасник має право не тільки міняти обсяг бажаної угоди, але і переходити з продавця в покупці, тобто діяти в іншому напрямку.
У разі якщо попит на “сонячний” метал перевищує пропозицію, то його вартість, звичайно ж, збільшується і навпаки. Поки не наступить ринкова рівновага між пропозицією і попитом триває процес золотого фіксингу.
За часом він зазвичай займає від 5-ти до 40 хвилин. Найтриваліший фіксинг був зафіксований 23 травня 1990 року. У цей час спостерігався криза в Перській затоці. Процес фіксації ціни на золото тривав близько 2 годин і 40 хвилин.
Варто відзначити, що голова ні в якому разі не може оголосити вартість фіксованою, якщо учасники фіксингу отримують дані про заявки. З цією метою використовується так званий “усний прапор”. У його якості застосовується мініатюрний британський прапор, який є у кожного банкіра. Тому якщо хоча б один прапорець піднятий, то голова не може проголосує “the fix”. Між попитом і пропозицією різниця повинна складати не більше 50 злитків для фіксації ціни на золото.
(2 votes, average: 2.50 out of 5)