Розширення базису
Під розширенням базису розуміється така інвестиційна стратегія, коли коротка хеджевих позиція на ринку комбінується з довгою грошовою позицією. Ця стратегія реалізується шляхом придбання готівкового товару і продажу ф’ючерсного контракту на цей же товар. Використання такої стратегії дає інвестору відразу кілька важливих переваг – наприклад, він завжди зможе продати наявний у нього товар за гідною ціною, навіть якщо ціна на товар буде рухатися в несприятливу для нього бік.
Розширення базису: механізм
Використовуючи підхід розширення базису, інвестор набуває такі товари, які схильні до значних цінових коливань, наприклад, пиломатеріали та дорогоцінних металів (насамперед, золото). Щоб убезпечити себе від стрімкого падіння вартості активу, інвестор продає ф’ючерс – таким способом він фіксує мінімальну ціну, по якій в подальшому зможе реалізувати товар.
Переваги та недоліки розширення базису
Розширення базису – один з найбільш ефективних методів хеджування. Якщо припустити, що мінімальна вартість товару за контрактом включає в себе ту ціну, по якій інвестор придбав актив, плюс невелику надбавку, можна бути впевненим, що інвестор залишиться з прибутком незалежно від ситуації на ринку. З огляду на, що на вартість активу можуть вплинути несподівані події, такі як політичні потрясіння або природні катаклізми, розширення базису буде розумним кроком для інвестора, що бажає насамперед зберегти свої гроші, а не примножити їх.
Існують і недоліки цієї стратегії. У той час як ймовірність втрати коштів інвестором досить низька, мінімальної є і можливість отримання прибутку, навіть якщо поточна ринкова ціна перевершують ту, яка вказана у ф’ючерсному контракті на дату виконання. Виникне упущена вигода – інвестор залишиться в плюсі, але не отримає всіх грошей, які міг би отримати, якби ціна не виявилася “замкнені” через ф’ючерсного контракту.
Related posts:
- Внутрішня вартість опціону Трейдери, які торгують опціонами повинні розбиратися в аспектах ціноутворення даного активу. Ціноутворення опціонів базується на наступній формулі: Po = Io + To Де Iо – це внутрішня ціна опціону, а To – тимчасова ціна. Внутрішня вартість опціону показує, яку суму заробив би власник опціону, якщо б ціна на нього з цього моменту залишилася б незмінною. […]...
- Розширення асортименту Розширення асортименту (line extension) в маркетингу – додавання нових видів товарів і (або) послуг до вже існуючого асортименту, розширення товарного портфеля. Лінійне розширення (line extension) з точки зору брендінгу – використання імені існуючого бренду для випуску нових видів товарів або категорії товарів для існуючого ринку, на якому присутній бренд. Лінійне розширення – це один з […]...
- Чи буде розширення Всесвіту тривати нескінченно? Теоретично існує три можливих сценарії майбутнього розвитку Всесвіту. По-перше, сила тяжіння може зупинити в якийсь момент розширення, а потім повернути його назад. В цьому випадку Всесвіт знову схлопнется в точку і все скінчиться так званим Великим Стисненням. При іншому можливому ході розвитку подій розширення сповільниться, але триватиме, і для повної зупинки потрібно нескінченне час. Згідно […]...
- Шахрайське ціноутворення Шахрайське ціноутворення – рекламні акції із зазначенням спочатку завищеною вартістю товару. Такі акції часто проводять виробники в разі, коли попит стрімко знижується, або вже тривалий час негативний. Рекламуючи знижки на товар, виробник спочатку підвищує його ціну на стільки, щоб націнка покрила збитки по знижкам. Рекламні ролики, що вказують на низьку ціну в порівнянні з вартістю […]...
- Опціон з позитивною внутрішньою вартістю Опціон з позитивною внутрішньою вартістю – це опціон, який інвестори називають також in-the-money. Опціон CALL має статус in-the-money, якщо його страйкових ціна нижче поточної вартості базисного активу, опціон PUT – якщо, навпаки, вище. In-the-money – тільки один з термінів, які застосовуються по відношенню до опціонів. Наприклад, якщо різниця між страйковим ціною опціону і ринковою вартістю […]...
- Лінійне і об’ємне температурне розширення тіл Напевно, багато хто в житті стикалися з температурним розширенням різних тел. Наприклад, домогосподарки знають, що перед тим, як закрити банку з консервацією капроновою кришкою, її треба помістити в гарячу воду, а потім швидко надіти на банку. Коли кришка охолоне, вона герметично закриє банку. Кажуть, що при нагріванні твердих тіл відбувається їх лінійне розширення (відповідно, при […]...
- Аномальне теплове розширення води Вода має здатність до аномального тепловому розширенню. Всі рідини, як і тверді тіла, розширюються при нагріванні. Їх об’ємне розширення можна спостерігати на наступному досвіді. Наповнимо колбу водою і закриємо пробкою зі вставленою в неї трубкою. Будемо нагрівати воду в колбі і побачимо, що вода почне підніматися по трубці. Це відбувається тому, що рідина при нагріванні […]...
- Нормальний ринок Нормальний ринок – одна з ситуацій на ринку, коли різниця цін найближчих і віддалених позицій покриває всі витрати, пов’язані зі зберіганням продукції. Нормальний ринок – ринок, де вартість готівкового товару (вартість найбільш наближеного по терміну договору) менше, ніж вартість товару на більший термін (ціни контракту, який більше видалений за часом). Нормальний ринок (англійською мовою – […]...
- Арбітраж товарний: визначення Одним з головних елементів валютного ринку фахівці вважають арбітражні операції. Арбітражем прийнято називати угоду, при якій підприємець купує певний товар за конкретну ціну на одному ринку. Після збільшення вартості матеріалу він продає його на іншому ринку. Мета конкретної операції – отримання прибутку. Розрізняють два види арбітражних операцій: валютні і товарні Товарним арбітражем називають рівноправність купівельної […]...
- Опціон з нульовою внутрішньою вартістю Опціон з нульовою внутрішньою вартістю – це опціон, страйкових ціна якого приблизно дорівнює поточній ринковій ціні базису. Більш поширене серед інвесторів назву опціону з нульовою внутрішньою вартістю – at-the-money. За визначенням, якщо опціон знаходиться “в грошах”, вважаються тільки фактичні ринкові ціни – ніякі транзакційні витрати, пов’язані з виступаючою в ролі базису цінним папером, не беруться […]...
- Особливості теплового розширення води Як і інші тіла, вода розширюється при нагріванні і стискається при охолодженні. Однак по цій властивості вона сильно відрізняється від всіх інших тіл і речовин. При охолодженні вода стискається, але при наближенні до температури + 4 ° С її стиск сповільнюється, а потім і зупиняється. При температурі + 4 ° С стиснення води змінюється розширенням, […]...
- Залучення і розширення клієнтури Однією з головних завдань для будь-якого бізнесмена є залучення нових клієнтів і збільшення їх числа. Для реалізації такого завдання необхідний комплексний підхід, який складається з двох основних етапів: 1. Інформування клієнтів про компанію. Тут необхідно виконати кілька простих кроків: – розклеїти оголошення. Це самий простий і доступний за ціною метод Його мінус – мінімальне залучення […]...
- Ціна попиту ресурсу Ціна попиту ресурсу – найвища ціна, яку потенційний інвестор готовий заплатити за даний ресурс. Pd = MRPk (в грошах), включаючи ціну верстата при його утилізації в металобрухт. Інвестор ніколи не заплатить за верстат ціну вище поточної вартості верстата. Ps – покупна ціна верстата. Якщо Pd більше Ps – купувати вигідно, якщо менше – невигідно, якщо […]...
- Основи ведення бізнесу – коротко Отже, вирішивши щось продати (своє або вироблене кимось), Ви визначаєте вартість – тобто оцінюєте товар або послугу в грошовому еквіваленті (в кількості грошей). Пам’ятаємо, що наше завдання отримати більше доходів, ніж витрат. А ось завдання споживача – оцінити корисність товару або послуги для себе. І якщо споживач вважає, що ціна вище, ніж придбана користь, то […]...
- Варикозне розширення вен на ногах Варикозне розширення вен ніг – це хвороба, яка виражається вузловими змінами вен зі збільшенням їх внутрішнього діаметру, – тобто товщини. На це захворювання за деякими даними страждають близько 20% населення старше 18 років. У чому небезпека цього захворювання? Найбільш помітний ознака цього захворювання це потовщені вени на ногах, що дуже обмежує багатьох жінок. Крім косметичного […]...
- Перша комісійна винагорода Перша комісійна винагорода (front fee) є платою, яка перераховується покупцем складеного опціону на самому початку операції з купівлі деривативу. Авансова премія є тільки частина від загальної вартості покупки. Як правило, друга виплата здійснюється покупцем значно пізніше, саме тому вона відома як back fee. Перше комісійну винагороду дає інвестору можливість скористатися перевагами унікальної структури складеного опціону […]...
- Розширення судин шкіри В умовах спеки розширенню судин шкіри сприяє також збільшення продукції брадикініну потовими залозами. За рахунок паракринного механізму брадикінін викликає локальне розширення судин. При дії холоду судини шкіри звужуються. Це відбувається за рахунок активації симпатичних центрів і збільшення частоти імпульсів по симпатичних волокнах, викликає скорочення гладеньком’язового шару судин. Потовиділення посилюється при необхідності зростання тепловіддачі. В умовах […]...
- Ніццький договір та розширення Європейського союзу Завершальним акордом у підготовці до розширення ЄС став Ніццький договір, який змінив Договір про заснування ЄС, Договори, що засновує Європейські співтовариства і деякі пов’язані з ним акти. Підписаний в Ніцці (Франція) 26 лютого 2001 Договір вступив в чинності 1 травня 2003 г. Тривалість ратифікаційного процесу була пов’язана з труднощами, що виникли, зокрема, в Ірландії. Головна […]...
- Опціонна премія Опціонна премія – ця сума, за яку інвестор купує опціонний контракт. Премія за контракт може вважатися платою за ризик, який бере на себе продавець контракту – ризик полягає в тому, що ціна базового активу може несприятливо для продавця змінитися. Розмір премії встановлюється шляхом згладжування попиту і пропозиції або за допомогою однієї з моделей ціноутворення опціону, […]...
- Обмежений наказ на продаж Обмежений наказ на продаж (sell limit order) – це угода між інвестором і біржовим маклером, що пропонує продати акцію, як тільки вона досягне певного рівня ціни. Брокер намагатиметься продати акцію за вартістю, максимально наближеною до ціни, яку запросив інвестор. Спостереження за ринками – одна з безпосередніх обов’язків брокера, тому він може знайти покупця в мінімальні […]...
- Розширення Всесвіту Аж до початку минулого століття існувало дві точки зору на походження Всесвіту. Ті вчені, хто дотримувався природничо-наукових поглядів на устрій світу, вважали, що Всесвіт вічна і незмінна. Богослови ж говорили, що Світ створений і в нього буде кінець. Двадцяте століття, значною мірою змінив багато наукові уявлення, дозволив по-іншому поглянути і на походження Всесвіту. Спочатку було […]...
- Внутрішня вартість: визначення Внутрішня вартість – це економічний показник, який трактується по-різному в різних сферах економічного життя. Як правило, під внутрішньою вартістю мається на увазі ціна товару до будь-якої його обробки. Це сама первинна сума грошей, яку за товар можна отримати. Внутрішня вартість в промисловості У промисловому виробництві під внутрішньою вартістю товару як раз розуміється його початкова ціна. […]...
- Короткий продаж (Short selling) Продаж без покриття, шорт, гра на пониження, спеціальна угода РЕПО – це продаж цінних паперів, товарів або валюти, якими торговець на момент продажу не володіє. Сенс короткого продажу Правило продажу без покриття формулюється так: “Продаючи дорожче, купуй дешевше”. Це можливо, якщо умови контракту передбачають його виконання в майбутньому або при маржинальної торгівлі, коли укладаються угоди […]...
- Що таке ціна: визначення Ціною називається грошовий вираз вартості товару. Ціноутворення направлено на те, щоб знайти таку ціну, при якій загальний прибуток буде прагне до максимуму. Ціноутворення може здійснюватися двома способами: Ринковий механізм. Він залежить насамперед від виду ринку. Коли ціноутворення проходить на конкурентному ринку, де діє закон попиту і пропозиції, встановлюється рівноважна ціна, якщо попит на товар залежить […]...
- Критерії ціноутворення Характеристики ціни Ціноутворення є головним інструментом при організації економіки підприємства і забезпечує формування таких цін на товари і послуги, які могли б забезпечити прибуток для підприємства. Ціноутворення – це складна процедура розрахунків і аналізу різних чинників, які могли б сформувати оптимальну ціну на товар. Така ціна повинна відповідати наступним характеристикам: Задовольняти купівельну спроможність споживачів; Забезпечувати […]...
- Пропозицію про покупку Пропозицію про покупку (tender offer) – це пропозиція, що направляється акціонерам фірми безпосередньо, без оповіщення керівництва компанії. Як правило, пропозиція про покупку здійснюється, коли покупець прагне до ворожого поглинання. Тому пропозиція про покупку робиться не одному акціонеру, а групі ключових власників акцій, які могли б забезпечити покупцеві контрольний пакет. Щоб пропозиція про покупку привернуло увагу […]...
- Способи розширення словникового запасу При написанні текстів дуже важливо, щоб використовувані слова були якомога більш різноманітні. Це, по-перше, дозволяє найбільш точно висловити свою думку, а по-друге, робить сприйняття тексту більш легким для читача. Існує кілька правил, які допомагають розширити свій словниковий запас. Вони були розроблені насамперед для людей, що вивчають іноземні мови, але можуть також ефективно використовуватися і для […]...
- Розширення знань про морське дно в 19 столітті Зміна знань про морське дно в минулому столітті було тісно пов’язане з загальними успіхами у вивченні морів і океанів. В історії вивчення природи Світового океану в минулому столітті можна розрізняти два істотно різних періоди: перший з них, який охоплював час з початку століття до плавання “Челленджера”, можна назвати періодом навколосвітніх плаванні; другий період, з плавання […]...
- Склад і структура ціни Будь-яка ціна включає в себе певні елементи. Залежно від виду ціни склад елементів може змінюватися. Склад ціни – кількість елементів, що включаються в ціну. Структура ціни – елементи, виражені в процентному або частковому співвідношенні. Р = С + РF – найбільш загальний вигляд ціни, суми витрат і доходу. Часто на практиці РF задається через показник […]...
- Ціноутворення на торговельних підприємствах Ціна – це вартість товару, виражена в грошах. Правильне встановлення цін впливає на фінансовий результат роботи підприємства і оборотність товарів. Правильною вважається ціна, яка покриває всі витрати, пов’язані з виробництвом товару і дає підприємству прибуток. В даний час застосовують такі види цін: 1. Вільна відпускна ціна промислового підприємства – вона включає в себе всі витрати, […]...
- Внутрішня ціна: визначення Існують два різних підходи до розуміння внутрішніх цін. Перший розглядає внутрішні ціни в масштабі держави – відповідно до цього підходу внутрішньою ціною продукції є ціна в тій країні, де продукція була виготовлена. Другий підхід – внутрішньофірмовий: цей підхід розглядає внутрішню ціну як ціну, по якій різні підрозділи фірми передають продукцію один одному (реальні платежі в […]...
- Закон попиту Попит і пропозиція – найважливіші поняття в ринковій економіці. Д. М. Кейнс, автор знаменитого вислову “попит породжує пропозицію”, мав рацію. Залежно від того, наскільки клієнт потребує надається товар або послугу, виникає пропозиція від продавця. На формування цих двох понять впливають такі речі: Наскільки він представляє річ потрібен покупцю; Є конкуренти чи ні; Попит виражається в […]...
- В яких випадках закон попиту не діє Поняття попиту стверджує залежність між двома змінними: купівельною спроможністю людини і пропонованим товаром. Чи не діє в наступних варіаціях: Парадокс Гіффена. Якщо вартість основної групи товарної категорії буде збільшена, то інші продукти не будуть купуватися. Навівши приклади, можна виявити, що при збільшенні цін на харчування, з бюджету будуть викреслені витрати на косметику або одяг. Ціна […]...
- Змінний капітал: характеристики, структура Головна мета керівників компанії – отримання доходу. За теорією Карла Маркса дохід – одна з форм прояву додаткової ціни. Остання формується з урахуванням головного параметра – змінного капіталу. Постійний капітал гарантує право власності на весь товар і додаткову ціну. Загалом (оборотному) капіталі підприємства об’єднуються дві складові – змінна і постійна. При цьому до основних характеристик […]...
- Розширення міжнародних зв’язків СРСР В результаті послідовно проводиться миролюбної політики КПРС і Радянського уряду зріс вплив СРСР на міжнародній арені. У 50-ті роки розширюються економічні та культурні зв’язки Радянського Союзу. До 1958 року СРСР був пов’язаний торговими договорами з 70 країнами світу. Велике міжнародне значення мало підписання державного договору з Австрією. Були встановлені дипломатичні відносини з Федеративною Республікою Німеччини […]...
- Розширення функціональних меж української мови – Українська література – шкільна програма 12 класів Коли вийшла друком “Енеїда” І. Котляревського, її привітали не тільки в Україні, а й у Росії. Звичайно, ні Москва, ні офіційний Петербург на такі дрібниці, як жарти на “малороссийском наречии”, уваги не звертали. Інтерес до української мови як репрезентанта окремої від російської слов’янської нації виник в офіційних колах у ході розслідування діяльності Кирило-Мефодіївського братства. В […]...
- Ціна (price) Ціна (price) – грошовий вираз вартості товару, певна сума грошей, в обмін на які продавець готовий передати у власність покупця (продати) одну одиницю товару. Ціна лише побічно визначає величину витрачених на виробництво товарів ресурсів (часу, сил і засобів, сировини та матеріалів). В ціну закладають не тільки витрати на виробництво товару, але так само на його […]...
- Крива “ціна-споживання” Крива “ціна-споживання” виходить з того, що дохід не змінюється, а змінюється ціна. Графічно зниження ціни відбивається зрушенням бюджетного обмеження вправо. Точка дотику бюджетної лінії і кривої байдужості дають рівновагу споживача при кожному рівні цін. Поєднавши точки рівноваги, отримуємо криву “ціна-споживання”, яку можна перетворити в криву попиту. При аналізі щепу “попит-споживання” розглядаємо вплив зміни доходу, а […]...
- Реалізований збиток Реалізований збиток – це збиток, який виявляється, коли впали в ціні активи продаються і ціна продажу виявляється нижче, ніж вартість їх придбання. До моменту фактичного продажу збиток існує тільки в документах, тому він і називається paper loss – паперовий збиток. Паперовий збиток можна внести в податкові декларації, щоб отримати можливість претендувати на будь-які пільги. Тільки […]...
- Взаємозамінні товари Види взаємозамінності: 1. Абсолютна – один товар може бути повністю замінений іншим. У цьому випадку гранична норма заміщення постійна. Знайти рішення рівноваги можна. 2. Відносна: чай і каву, масло і маргарин. Зростання ціни на один товар веде до зростання попиту і цін на інший. Якщо два товари взаємозамінні, то між ціною на один і попит […]...