Премія за ліквідність
Премія за ліквідність – термін, який використовується для позначення різниці у вартості інвестицій різної ліквідності. Ліквідність характеризує, наскільки просто буде інвестору при необхідності звернути актив в готівку. Як правило, чим вище ліквідність активу, тим нижче ризики інвестування. Ліквідні інвестиції менш ризиковані, тому що гроші інвестора не прив’язуються до активу на тривалий період. Таким чином, інвестор може без проблем продати актив, якщо з’явився більш перспективний варіант для вкладень або якщо інвестиція не виправдовує очікувань. Премія за ліквідність відноситься до доданої вартості ліквідної інвестиції.
Сукупні активи: ліквідні і неліквідні
Однім з найбільш ліквідних активів для інвестора є публічні акції – вони більш ліквідні, ніж акції приватних організацій і, наприклад, нерухомість. Публічні акції можуть бути продані на фондовому ринку в будь-який момент – інвестор не скутий будь-яким строком, протягом якого вони повинні обов’язково бути у нього на руках.
Однак у інвестицій в менш ліквідні активи є свої переваги, які заповнюють недолік ліквідності. Наприклад, вкладення в нерухомість можуть принести значно більшу вигоду, ніж інвестиції в цінні папери, або характеризуватися мінімальним ринковим ризиком. Коли інвестор вибирає об’єкт для вкладень, йому необхідно виробляти багатосторонню оцінку, а не обмежуватися лише одним критерієм.
Премія за ліквідність залежить і від різниці в процентних ставках між короткостроковими і довгостроковими цінними паперами. Короткострокові облігації завжди більш ліквідні – це пов’язано з тим, що короткострокова облігація дає можливість отримати прибуток в найближчим часом, а не через кілька десятків років, як довгострокова цінний папір. Нестача ліквідності довгостроковій паперу компенсується більш високою процентною ставкою. Однак інвестор, що володіє довгостроковій папером, все одно знаходиться в програші – якщо державні процентні ставки ростуть, він не має можливості позбутися від поточних активів, щоб придбати нові, більш дохідні. Короткострокова облігація в плані ліквідності є більш гнучким інструментом.
Related posts:
- Ліквідність підприємства Ліквідність дозволяє найбільш точно з’ясувати фінансове становище компанії, а також дізнатися платоспроможність організації. Як інструменти для розрахунку ліквідності застосовуються різні коефіцієнти. Вони розраховуються виходячи з даних, представлених у бухгалтерській звітності, за спеціальними формулами. Коефіцієнти ліквідності дозволяють дізнатися, чи здатне підприємство виплатити наявну заборгованість без залучення сторонніх коштів і спрогнозувати подальшу фінансову ситуацію. Коефіцієнти ліквідності: Поточна […]...
- Що таке ліквідність: визначення Здатність будь-якого активу перетворюватися в грошові кошти, або ліквідність, – один з найбільш істотних показників ефективності діяльності компанії. Адже саме він визначає, чи здатне підприємство своєчасно і повністю розраховуватися за своїми зобов’язаннями. Ліквідність підприємства має на увазі повну його платоспроможність, постійне рівність величини зобов’язань і ліквідних коштів (тих самих активів, які можуть бути використані для […]...
- Чим відрізняється ліквідність від платоспроможності Для визначення фінансового стану підприємства використовується величезна кількість показників, пов’язаних з різними напрямками його діяльності. Підсумковими характеристиками є ліквідність і платоспроможність, які, хоча і відображають реальний стан справ на підприємстві, все ж несуть у собі різне смислове навантаження. Щоб зрозуміти, в чому їх відмінність, необхідно виявити ту сутність, яку вони під собою увазі. Що таке […]...
- Що таке ліквідність? Вам, безумовно, в телепрограмах, статтях в інтернеті або банківських рекламних оголошеннях не раз зустрічався економічний термін “ліквідність”. У загальних рисах він зрозумілий практично будь-якій людині, але точне значення, як правило, відомо тільки людям з економічною освітою. Давайте разом розберемося, що означає це слово. Що означає слово “ліквідність”? Що таке ліквідність підприємства? Що таке ліквідність банку? […]...
- Повна ліквідність банку Повна ліквідність є головною складовою стабільності банку. Вона означає такий фінансовий стан кредитної установи, при якому воно може відповідати за своїми зобов’язаннями в повному обсязі та не порушувати при цьому терміни оплати за всіма поточними угодами. В сучасних умовах підтримка повної ліквідності – непросте завдання, проте керівництво будь-якої банківської організації прагне до неї, постійно коригуючи […]...
- Опціонна премія Опціонна премія – ця сума, за яку інвестор купує опціонний контракт. Премія за контракт може вважатися платою за ризик, який бере на себе продавець контракту – ризик полягає в тому, що ціна базового активу може несприятливо для продавця змінитися. Розмір премії встановлюється шляхом згладжування попиту і пропозиції або за допомогою однієї з моделей ціноутворення опціону, […]...
- Міжнародна ліквідність: визначення Міжнародна ліквідність – умовний параметр, який характеризує здатність держави в призначені терміни розплачуватися зі своїми зобов’язаннями перед міжнародними партнерами. Тут в першу чергу йдеться про погашення зовнішніх боргів на умовах, які вигідні кредиторам. Міжнародна ліквідність (з позиції світового господарства) – комплекс джерел кредитування та фінансування всесвітнього грошового обороту, який залежить від достатності міжнародних резервних коштів […]...
- Премія на акцію Акції вважаються одними з найбільш популярних цінних паперів у інвесторів. При правильній оцінці перспектив розвитку компанії-емітента і наявності перевірених і обгрунтованих прогнозів є можливість отримати значний прибуток за рахунок покупки і продажу таких пайових цінних паперів. Часто акції забезпечують дохід значно більший за розміром, ніж облігації. При цьому власники таких цінних паперів можуть не тільки […]...
- Безкоштовна поштова премія Безкоштовна поштова премія – інструмент проведення маркетингової кампанії, спрямованої на підвищення зацікавленості споживачів у купівлі товару. Безкоштовна поштова премія є товар, висиланий споживачам, які представили жоказательства виконання умов акції (необхідну кількість кришкек від продукції, пачок чи іншого доказу покупки товару. Поштові премії вимагають від споживача виконати певну дію перед отриманням премії. Першим видом поштової премії […]...
- Цінова премія Цінова премія – додана частина до вартості товару або послуги, яку споживачі готові переплатити за те, щоб купити саме цей марочний (брендування) товар. Цінова премія – процентна частка, на яку ціна товару або послуги, більше, ніж за певний товар. З урахуванням процентної частки, ціна товару преввишает ціну-орієнтир. Цінова премія розраховується за формулою: Цінова премія (%) […]...
- Рентабельність акції Метою будь-якої інвестиції є подальше отримання прибутку від вкладених коштів. В даний час найбільш прибутковим вкладенням є придбання акцій підприємств і банків. Інвестиції в акції завоювали велику популярність навіть у порівнянні з оформленням депозитів в банку. Прибуток з акцій інвестор отримує двома способами: За рахунок збільшення вартості акції; Отримання дивідендів. Вартість акції та отримання дивідендів […]...
- Що таке Нобелівська премія Щорічно, коли вручаються Нобелівські премії, навколо імен лауреатів виникає багато шуму. У них беруть інтерв’ю, про них пишуться статті. Так відбувається тому, що Нобелівська премія розглядається більшістю людей як вища нагорода, що присуджується за заслуги в певній сфері діяльності, такої, як хімія, фізика, медицина або література. Існує також Нобелівська премія миру, що присуджується за зусилля […]...
- Ліквідність грошей Гроші вважаються засобом накопичення, тобто активом, який залишається після реалізації товарів і послуг. У майбутньому він забезпечує платоспроможністю свого власника. Кожен актив – це засіб накопичення, яке населення зберігає в різних формах – в готівковій формі, в нерухомості, в цінних папір, дорогоцінних металах і т. д. Гроші мають найвищу ліквідність і тому вони найбільше підходять […]...
- Що таке премія: визначення Що таке премія? Премія – це інструмент матеріальної мотивації співробітників, грошове заохочення за якісну роботу, яка виплачується на додаток до основної зарплати. У більшості організацій успішно впроваджена і діє система премій і надбавок, але проблема в тому, що ці виплати ніяк не зафіксовано документально, а тому мають ряд негативних наслідків: Якщо преміальні виплати не враховані […]...
- Дисконтні цінні папери Дисконтні цінні папери – це категорія інструментів фінансового ринку, інвестиції, які не підлягають перерахунку за процентною ставкою. Виплати за дисконтними паперів провадяться відповідно до номінальною вартістю, яка залежить від економічної ситуації на окремо взятому ринку. Дисконтна облігація – одна з різновидів дисконтної цінного паперу Розрахунок прибутковості дисконтної цінного паперу Під прибутковістю дисконтної паперу розуміють прибуток, […]...
- Нобелівська премія Нобелівська премія – це, мабуть, найпрестижніша міжнародну відзнаку, що присуджується за досягнення в найважливіших областях науки (фізики, хімії, медицині), літературі і наостанок, у справі зміцнення миру (Нобелівська премія миру). Премія присуджується щорічно (починаючи з 1901 року, з перервою в 1940-1942рр.). Церемонія вручення проводиться десятого грудня, в річницю смерті великого вченого і її засновника – Альфреда […]...
- Термін інвестування Тепер розібравшись з видами і формами вкладень, варто розібратися в питанні, а куди ж їх можна інвестувати і на який термін. Інвестиції бувають довгострокові і короткострокові. У бухгалтерському обліку прийнято вважати короткостроковими вкладення до одного року. Решта є довгостроковими. Так, довгострокові інвестиції – це вкладення в капітальне будівництво, як в створення нового будинку, так і […]...
- Фактори ліквідності банку Фактори, які визначають ліквідність банку, поділяються на внутрішні і зовнішні: Внутрішні чинники: Якість майна (активів) банку; Кількість залучених коштів; Баланс активу і пасиву за термінами ліквідності; Менеджмент і репутація банку. Міцна капітальна база – це наявність високої величини загального капіталу банку. Основу загального капіталу входить статутний, резервний фонд, а так само інші фонди, які існують […]...
- Управління ліквідністю банку Ліквідність банківської установи тісно взаємодіє з ліквідністю балансу. Для високої ліквідності балансу від банку потрібно постійно утримувати досить-необхідний рівень коштів на відповідних рахунках, готівкових грошових ресурсів в касі, високоліквідних активів. Основні елементи ліквідності банку: Аналіз стану довгострокової, поточної і миттєвої ліквідності; Прогнозування короткострокової ліквідності; Потреба банку в ліквідних активах; Розрахунок надлишку / дефіциту ліквідності банку; […]...
- Диверсифікація ліквідності: визначення Диверсифікація ліквідності – це вкладення інвестицій в цінні папери та інші активи, що мають різні терміни погашення зобов’язань. Вкладення здійснюється з метою звести до мінімуму ризик цінових ризиків, яким може бути підданий держатель довгострокових облігацій. Тоді як диверсифікація є збільшенням асортименту продукції, що випускається компанією, з метою вийти на нові ринки збуту, тим самим, скорочуючи […]...
- Премія “Оскар” Найвідоміша, найпрестижніша, найпочесніша премія в кіно – це звичайно ж “Премія за заслуги Академії кінематографічних мистецтв і наук США”, більш відома як “Оскар”. Вручається з 1929 року, на сьогоднішній день премія “Оскар” присуджується у двадцяти чотирьох основних і декількох додаткових номінаціях, що охоплюють практично всі напрямки і спеціальності сучасного кінематографа. Самі “головні” номінації – “Кращий […]...
- Біржовий лот: визначення Напевно навіть початківці трейдери в перші години своєї роботи стикалися з таким поняттям, як біржовий лот. Його також можуть називати: Лот на біржі Обсяг угоди Торговий лот Всі ці поняття позначають одне – перед нами стандартна одиниця, необхідна для вимірювання контракту на фондовому ринку. Стандартна одиниця має фіксований розмір. Розмір біржового лота визначають правила біржі […]...
- Перша комісійна винагорода Перша комісійна винагорода (front fee) є платою, яка перераховується покупцем складеного опціону на самому початку операції з купівлі деривативу. Авансова премія є тільки частина від загальної вартості покупки. Як правило, друга виплата здійснюється покупцем значно пізніше, саме тому вона відома як back fee. Перше комісійну винагороду дає інвестору можливість скористатися перевагами унікальної структури складеного опціону […]...
- Обмеження дивідендів Інвестору слід розуміти, що існують деякі законодавчі обмеження на виплату дивідендів по акціях. Наприклад, фірма не має права платити дивіденди, якщо її статутний капітал не оплачений повністю або якщо вона не викупила необхідну кількість акцій. Дізнатися, про те, чи не обмежена чи фірма у виплаті дивідендів, слід ще до здійснення інвестицій в цінні папери. Ситуаційні […]...
- Зворотня конверсія Зворотня конверсія – це арбітражна стратегія, яка використовується, коли ціна опціону знижена по відношенню до вартості базисного активу. Під арбітражем розуміється одночасна купівля і продаж активу з метою використання тимчасової різниці цін для отримання прибутку. Брокерські організації можуть використовувати зворотний конверсію для того, щоб заробляти на акціях, які вони займають у інвесторів. Самі інвестори теж […]...
- Внутрішня вартість опціону Трейдери, які торгують опціонами повинні розбиратися в аспектах ціноутворення даного активу. Ціноутворення опціонів базується на наступній формулі: Po = Io + To Де Iо – це внутрішня ціна опціону, а To – тимчасова ціна. Внутрішня вартість опціону показує, яку суму заробив би власник опціону, якщо б ціна на нього з цього моменту залишилася б незмінною. […]...
- У чому тримати гроші терміном близько року? Останній принцип формування портфеля, який ми розглянемо в цій частині книги, стосується відповідності складу портфеля поставленим особистим цілям. Ви повинні вибирати в портфель інструменти, які відповідають термінам досягнення ваших цілей виходячи з міркувань ліквідності та ймовірності різких провалів в ціні. Ліквідність – можливість швидко продати актив за поточною ринковою ціною. Якщо на продаж активу без […]...
- Коефіцієнт платоспроможності Коефіцієнт платоспроможності (для акціонерного товариства) – показник, який характеризує відношення загального обсягу акціонерного капіталу до сумарних активів компанії. Коефіцієнт платоспроможності – один з основних параметрів, що відображає частку капіталу, вкладеного власником компанії в майно, а також ступінь незалежності підприємства від позикових коштів. Коефіцієнт платоспроможності (для банку) – ставлення всіх активів фінансово-кредитної установи до його поточними […]...
- Показники діяльності банку Основними показниками діяльності банку, що свідчать про його успішній роботі, є ліквідність, ефективність і прибутковість. Від того наскільки якісно розвинені ці характеристики, залежить рейтинг фінансової закладу і його перспективи на фінансово-економічному ринку. Ліквідність банківської установи Під поняттям “ліквідність” прийнято розуміти здатність банківської установи вчасно виконувати свої боргові зобов’язання перед клієнтами. Будь-який комерційний банк, який прагне […]...
- Аналіз стану фінансів підприємства Під фінансовим станом підприємства розуміється в першу чергу рух фінансових потоків, спрямованих на обслуговування виробництва і забезпечення реалізації продукції. Позитивним вважається стан, коли фірма здатна самостійно забезпечувати грошима свою діяльність. Аналіз фінансового стану – ключовий етап оцінки: він дозволяє дізнатися, наскільки ефективно і продуктивно діє організація. Між фінансовим станом і виробництвом є пряма кореляція: Притому […]...
- Дилюція капіталу: визначення Дилюція капіталу – процес підвищення обсягу капіталу і соціальних прав акціонерів в підприємстві шляхом випуску додаткових цінних паперів. Друга назва процесу – роздвоєння капіталу. У компанії, в якій проходить цей процес, відбувається збільшення фактичної вартості акцій, однак потенційна вартість зменшується. Цінні папери, які випускає компанія в процесі дилюції: Привілейовані акції, які можуть конвертуватися в звичайні. […]...
- Показники фінансового стану підприємства Головні коефіцієнти функціонування комерційної організації показують, наскільки беззбиткова її діяльність. Для кожної організації розрізняють свої критерії фінансового стану в залежності від форми організації. Наприклад, для ІП основними показниками стануть рівень товарообігу, прибутку, витрат і податків. Загальними критеріями ефективності фінансової діяльності є: Коефіцієнт фінансової стабільності – на основі цього показника визначається співвідношення власних вкладень і інвестованих […]...
- Довгострокові активи на балансі Довгострокові активи на відміну від оборотних активів підтримують операційний цикл але при цьому вони не є його частиною. Прибуток від довгострокових активів отримують більш тривалий період ніж від оборотних активів. Довгострокові активи піддаються аналізу собівартості оцінці ліквідності. Довгострокові активи також відрізняються за способом придбання: отримані безкоштовно, куплені, поміняні на інші активи. Від виду придбання залежить […]...
- Реалізація вартості Реалізацією вартості в економіці прийнято називати заробіток грошей, отримання активного або пасивного доходу від капіталовкладень в певні фінансові активи. Після інвестування капіталів реалізація вартості може мати характер активного доходу, який підприємець не зможе отримувати без особистої участі у розвитку компанії, або пасивного, для отримання якого достатньо просто вкласти гроші у фінансовий актив і “відійти від […]...
- Голосуюча облігація: визначення Голосуюча облігація (англійською мовою – Voting bond) – це цінний папір, який наділяє правом голосу свого власника на зборах акціонерів компанії. Облігація такого виду дає можливість її власникові брати участь в керівництві емітентом. Голосуючі облігації іноді випускаються великими корпораціями, наприклад, для додаткового фінансування покупки нового обладнання. Особливості голосує облігації На думку багатьох фахівців, голосуюча облігація, […]...
- Реінвестування дивідендів Реінвестування дивідендів – це спосіб збільшення доходу, при якому інвестор концентрує свій капітал в одній компанії, тобто займається вкладенням грошей без диверсифікації. Відбувається реінвестування дивідендів наступним чином: спочатку інвестор купує кілька акцій підприємства, після закінчення певного терміну (найчастіше, одного року) отримує дивіденди (прибуток від своєї інвестиції) і знову купує акції. Тепер у нього вже більше […]...
- Сплачений капітал Сплачений капітал (paid-in capital) – це сума грошей, отримана в результаті капітального розміщення акцій. Акції продаються за номінальною вартістю (par value), тобто заявленої на момент випуску, а не сформувалася в результаті торгів. Будь-яка сума, яку покупець платить понад номінальну вартість, входить в додатковий сплачений капітал. Обидва ці виду капіталу фігурують в розділі “Власний капітал” в […]...
- Модель дисконтування дивідендів: особливості розрахунку Особливої уваги заслуговує сама методика розрахунку ціни акцій за допомогою моделі дисконтування дивідендів. Як уже згадувалося, в моделі дисконтування грошових потоків в розрахунок беруться дивіденди, що виплачуються власникам акцій компанії, або чисті фінансові надходження від роботи підприємства. Модель дисконтування дивідендів (англійською – discounted dividend model, DDM) базується на тому, що розрахунок ціни акції проводиться з […]...
- Опціон на фондовий індекс Опціон на фондовий індекс – особливий тип контрактів, що дає можливість купувати або продавати портфелі акцій великих компаній, вартість яких виражена індексами. Перша операція з індексним опціоном була зафіксована в 1983 році на Нью-Йоркській фондовій біржі. Пізніше торгівля індексними опціонами зосередилася на Чиказькій біржі. Найпопулярнішим індексним опціоном вважається S &; P 500. У Росії найбільш […]...
- Об’єкт для інвестування Об’єкт інвестування – напрямок, куди можна вкласти гроші з метою отримання прибутку в подальшому. Аналіз якомога більшого числа об’єктів корисний, оскільки дозволяє інвесторові застосувати диверсифікацію для зниження ризику втрати накопичень. Критерії вибору об’єкта вкладень Інвестору слід аналізувати об’єкти за наступними критеріями: Критерії вибору об’єкта інвестицій 1. Безпека. Інвестору необхідно розуміти, що жоден з об’єктів інвестування […]...