Опціон з розрахунком за готівку
Опціон, володіння яким надає власнику право на отримання різниці між величиною активу (базисного) і ціною виконання, визначається як опціон з розрахунком за готівку. Специфікою зазначених опціонів виступає проведення взаєморозрахунків виключно за допомогою готівки. При цьому інші види активів (наприклад, акції) не підлягають використанню.
Опціон з розрахунком за готівку: відмінні характеристики
В ході його виконання власник отримує готівку. Їх кількість залежить від різниці між страйком і ціною закриття позиції. Виконання опціону автоматично призводить до закриття позиції і припинення її існування. Розрізняють два різновиди виконання: європейську і американську. Перший варіант передбачає настання відповідного моменту в будь-який час. Тоді як європейський варіант передбачає можливість виконання тільки в день завершення терміну. Для більшої частини опціонів використовується американський тип виконання.
За аналогічною схемою проводиться і передача вимоги. Так, продавець, який одержав відповідне розпорядження, повинен представити опціон на реалізацію. Причому розрахункова сума встановлюється у вигляді різниці між ціною закриття і страйком.
Related posts:
- Золотий опціон Золото як базовий актив для опціонів, стало використовуватися відносно недавно. Опціони на золото однаково активно торгуються як на позабіржовому ринку, так і на біржі. Золотий опціон, з позиції біржового брокера, це звичайний дериватив, покупка якого, дає можливість покупки, або продажу, якогось активу, за заздалегідь відомою ціною і в заздалегідь встановлені терміни. Той факт, що в […]...
- Опціон на фондовий індекс Опціон на фондовий індекс – особливий тип контрактів, що дає можливість купувати або продавати портфелі акцій великих компаній, вартість яких виражена індексами. Перша операція з індексним опціоном була зафіксована в 1983 році на Нью-Йоркській фондовій біржі. Пізніше торгівля індексними опціонами зосередилася на Чиказькій біржі. Найпопулярнішим індексним опціоном вважається S &; P 500. У Росії найбільш […]...
- Опціон на кілька активів Під терміном “опціон на кілька активів” мають на увазі фінансовий інструмент, який перебуває в залежності мінімум від двох різних базисних активів. Серед біржових ділків користуються популярністю кілька різновидів цього опціону: Опціон веселка; Корзина або пакетний опціон; Кванто опціон. Даний фінансовий інструмент відноситься до групи багатофакторних опціонів. Класичним прикладом подібного опціону є ф’ючерсна угода, предметом якого […]...
- Опціон з позитивною внутрішньою вартістю Опціон з позитивною внутрішньою вартістю – це опціон, який інвестори називають також in-the-money. Опціон CALL має статус in-the-money, якщо його страйкових ціна нижче поточної вартості базисного активу, опціон PUT – якщо, навпаки, вище. In-the-money – тільки один з термінів, які застосовуються по відношенню до опціонів. Наприклад, якщо різниця між страйковим ціною опціону і ринковою вартістю […]...
- Опціон Опціон – маркетинговий інструмент, що дає право на пільгу при покупці (або продажу) товарів (надання послуг). Поняття опціон походить від англійського терміна option і від латинського optio – на розсуд, вибір, бажання. Завдання опціону в маркетингу – стимулювання продажу (купівлі) товару, вибудовування взаємин між продавцем і покупателм товарів (послуг). Опціонний договір – це договір між […]...
- Опціон з негативною внутрішньою вартістю Опціон з негативною внутрішньою вартістю – опціон, внутрішня вартість якого відрізняється від ринкової ціни базису в негативну для інвестора бік. Зміни ринку зробили такий дериватив абсолютно марним для держателя. Виконання такого опціону призведе до збитків інвестора, тому власник цінних паперів просто дає йому можливість минути без реалізації. Інвестори називають опціон з негативною внутрішньою вартістю out-of-the-money, […]...
- Азіатський опціон: визначення Азіатський опціон – різновид опціону, при якій вартість виконання визначається на основі середньої ціни базового активу за певний період часу. Існує й інша назва азіатського опціону – його називають опціоном середньої ціни або середньокурсовим опціоном. Азіатські опціони знаходять широке застосування на ринках з високою волатильністю базових активів. В основному, такі опціони укладаються на товари, біржові […]...
- Дилерський опціон: визначення Дилерський опціон – система обігу цінних паперів, при використанні якої дилером враховуються і страхуються ринкові ризики. Дилерські опціони застосовуються зазвичай при первинному розміщенні цінних паперів так званими первинними дилерами або посередниками, якими на практиці виступають банки або спеціальні інвестиційні фонди. Основне призначення дилерських опціонів полягає в захисті посередника від різних ризиків, пов’язаних з первинним розміщенням […]...
- Опціон з нульовою внутрішньою вартістю Опціон з нульовою внутрішньою вартістю – це опціон, страйкових ціна якого приблизно дорівнює поточній ринковій ціні базису. Більш поширене серед інвесторів назву опціону з нульовою внутрішньою вартістю – at-the-money. За визначенням, якщо опціон знаходиться “в грошах”, вважаються тільки фактичні ринкові ціни – ніякі транзакційні витрати, пов’язані з виступаючою в ролі базису цінним папером, не беруться […]...
- Опціон на індекс Опціон на індекс – вид опціонного контракту, в ролі об’єкта за яким виступає параметр (величина), кратна індексу фондового ринку. Опціон на індекс – інструмент, для якого базою є зміна всього індексу, а не якогось певного активу (наприклад, валютної пари або акції конкретної компанії). Опціон на індекс: сутність, структура, тонкощі торгівлі Опціонні контракти на індексІз всіх […]...
- Опціон з гнучкою структурою Опціон з гнучкою структурою (FLEX option) – опціонний фінансовий контракт, що дозволяє контрагентам змінювати його початкові умови протягом всього періоду дії. На відміну від стандартних опціонів, де чітко визначені умови виплати, терміни дії і ціна страйку, в опціонах з гнучкою структурою всі ці умови можуть бути змінені за бажанням продавця або покупця. Подібні опціони вперше […]...
- Чим відрізняється опціон від ф’ючерсу? У числі найбільш затребуваних інструментів на фондових торгах – опціон і ф’ючерс. Що вони собою являють? Чим відрізняється опціон від ф’ючерсу? Що таке опціон? Під опціоном прийнято розуміти торговий контракт, що дає трейдеру право купити або продати той чи інший актив по конкретної, фіксованою ціною в певний термін (на європейських біржах) або протягом деякого періоду […]...
- Опціон продавця Біржова угода, згідно з якою покупець може реалізувати продавцеві за заздалегідь обумовленою ціною актив, який є об’єктом опціонного контракту, іменується опціоном продавця або пут. Необхідно відзначити, що рішення про проведення торгової операції приймає покупець, виходячи з ситуації, що створилася. Так, якщо вартість базисного активу зменшиться, то йому буде вигідно виконати контракт. Оскільки обумовлена раніше ціна […]...
- Що таке опціон? Опціони, мабуть, один з найбільш неоднозначних торгових інструментів, доступних широкому колу інвесторів і приватних трейдерів. Це з одного боку досить малоосвітлених тема, з іншого боку та інформація, яка є в мережі нерідко суперечлива. Трейдери сперечаються між собою, хтось стверджує, що торгувати ними вигідно, інші наполягають, що це марна справа, одні дотримуються думки, що опціони це […]...
- Опціон паритетний Опціон паритетний – опціонний контракт на ф’ючерс, вартість якого дорівнює ціні базового активу “мінус” премія (для опціону call) або ціною реалізації інструменту з урахуванням премії (для опціону put). Опціон паритетний – один з інструментів, базисний активом для якого виступає ф’ючерс (ф’ючерсний контракт). По суті, це вид опціону, власник якого може зробити покупку товару або реалізувати […]...
- Опціон з фізичною поставкою Під опціоном з фізичним постачанням мається на увазі угода, за умовами якої її власник отримує право зробити торгову угоду за обумовленою ціною. Покупець має право не виконувати угоду, якщо вважатиме, що умови склалися несприятливо. Тоді як продавець зобов’язаний оформити продаж, отримавши відповідну вимогу від свого партнера. Для збалансування інтересів учасників використовується премія опціону, яка виплачується […]...
- Внутрішній опціон: визначення Внутрішній опціон – це контракт, що дає можливість держателю або емітенту зробити будь-які дії щодо протилежного боку. Внутрішній опціон є частиною структури облігації. Один із прикладів – відклична облігація, що дозволяє емітенту викупити цінний папір у власника в будь-який час або в той час, який передбачено контрактом. Продати цінний папір окремо від внутрішнього опціону неможливо. […]...
- Виконання опціону Багато опціонів мають стандартні умови виконання, які залежать від таких факторів, як базис, термін дії. Залежно від таких умов утворюються опціонні серії, в рамках яких збираються ідентичні опціони – тобто з однаковими умовами. Стандартизація умов виконання дозволяє опціонах бути більш доступним інструментом для вторинного ринку. Як відбувається виконання опціонів? Виконання опціонів відбувається в такий спосіб: […]...
- Внутрішня вартість опціону Трейдери, які торгують опціонами повинні розбиратися в аспектах ціноутворення даного активу. Ціноутворення опціонів базується на наступній формулі: Po = Io + To Де Iо – це внутрішня ціна опціону, а To – тимчасова ціна. Внутрішня вартість опціону показує, яку суму заробив би власник опціону, якщо б ціна на нього з цього моменту залишилася б незмінною. […]...
- Опціон на процентну ставку Опціон на процентну ставку дає інвестору можливість убезпечити себе від зростання ставок за допомогою верхнього ліміту відсотка, що виплачується за позикою, отриманою під плаваючу ставку, або, навпаки, встановити нижній ліміт на зроблений внесок при небезпеки зниження ставок. Базис процентного опціону – кредит або депозит. Опціони відсоткових ставок дещо відрізняються за механізмом реалізації від стандартних і […]...
- Опціонний сертифікат Опціонний сертифікат (контракт) або скорочено опціон являє собою домовленість про подальше придбання або реалізації на протязі певного терміну цінних паперів за встановленою ціною. Його відносять до термінових угод, які не вимагають обов’язкового виконання. Так покупець має право придбати товар протягом терміну договору. Його зобов’язання припиняються після завершення цього періоду або укладання угоди. Тоді як продавець […]...
- Одиниця торгівлі Одиниця торгівлі – це широке поняття, яке буде міняти своє значення в залежності від виду фінансового ринку. Торгова одиниця має на увазі під собою певну кількість торгових інструментів або товарів. Розмір одиниці торгівлі встановлюють асоціації або біржі, на яких здійснюються регулярні угоди. На більшості ринків одиниця торгівлі вважається постійною величиною і визначається розміром торгової угоди. […]...
- Проблеми застосування реальних опціонів Реальні опціони дуже нагадують фінансові, тому їх зазвичай починають застосовувати компанії, добре знайомі з використанням фінансових опціонів, цим пояснюється, зокрема, така популярність опціонів для оцінки проектів, пов’язаних з газо – і нафтовидобутком, адже в цій галузі найбільш широко використовують ф’ючерси та опціони. Традиційні фінансові опціони є стандартними контрактами, які мають певний термін виконання, і їх […]...
- Європейська опціонна біржа Європейська опціонна біржа (скорочено ЕОБ) – це фондовий ринок, розташований в Амстердамі (Голландія), на якому здійснюються операції з вільно обертаються опціонами, дорогоцінними металами і деякими різновидами цінних паперів. Це перша в Європі біржа, яка почала торгувати дериватами. Історія ЕОБ Будівля Європейської опционно йбіржіДанная торгова площадка була створена в 1978 році. Метою такого утворення було підставу […]...
- Опціонна премія Опціонна премія – ця сума, за яку інвестор купує опціонний контракт. Премія за контракт може вважатися платою за ризик, який бере на себе продавець контракту – ризик полягає в тому, що ціна базового активу може несприятливо для продавця змінитися. Розмір премії встановлюється шляхом згладжування попиту і пропозиції або за допомогою однієї з моделей ціноутворення опціону, […]...
- Опціонні біржі Поняття опціонної біржі Механізм оптової торгівлі товаром, в результаті якого з’явилася формальна торгівля, привів до появи угод – термінових контрактів, упорядкованих за якістю, кількістю, термінами і місце поставки. Разом з цим було введено метод гарантійних внесків на випадок порушення таких угод. Так з’явилися термінові ринки, на яких укладалися термінові договору на майбутню поставку реально існуючого […]...
- Експірація бінарних опціонів Це дата, коли, згідно з прогнозом трейдера, ціна активу повинна піднятися або впасти. Для виплати доходу це пророцтво має збутися тільки за період експірації угоди. Тут терміни експірації можуть бути якими завгодно. Від однієї хвилини до місяця і більше. Але є таке поняття, як продовження терміну бінарних опціонів. Це можна зробити навіть тоді, коли торгівля […]...
- Перша комісійна винагорода Перша комісійна винагорода (front fee) є платою, яка перераховується покупцем складеного опціону на самому початку операції з купівлі деривативу. Авансова премія є тільки частина від загальної вартості покупки. Як правило, друга виплата здійснюється покупцем значно пізніше, саме тому вона відома як back fee. Перше комісійну винагороду дає інвестору можливість скористатися перевагами унікальної структури складеного опціону […]...
- Що таке опціони і як на них заробляти? Для тих, хто прийняв рішення почати заробляти на біржі, виникає необхідність розібратися з безліччю незнайомих понять і функцій, за допомогою яких відбувається торгівля. Про те, що таке опціони і як на них можна отримувати прибуток, в звичайному житті знають, мабуть, тільки економісти. Проте, при бажанні розібратися в теорії питання і застосувати отримані знання на практиці […]...
- Зворотня конверсія Зворотня конверсія – це арбітражна стратегія, яка використовується, коли ціна опціону знижена по відношенню до вартості базисного активу. Під арбітражем розуміється одночасна купівля і продаж активу з метою використання тимчасової різниці цін для отримання прибутку. Брокерські організації можуть використовувати зворотний конверсію для того, щоб заробляти на акціях, які вони займають у інвесторів. Самі інвестори теж […]...
- Внутрішня вартість: визначення Внутрішня вартість – це економічний показник, який трактується по-різному в різних сферах економічного життя. Як правило, під внутрішньою вартістю мається на увазі ціна товару до будь-якої його обробки. Це сама первинна сума грошей, яку за товар можна отримати. Внутрішня вартість в промисловості У промисловому виробництві під внутрішньою вартістю товару як раз розуміється його початкова ціна. […]...
- Коефіцієнт хеджування Дельта – це відношення ціни опціону Call до зміни ціни базового активу, тобто відношення вартості куплених або проданих ф’ючерсних контрактів до поточної вартості хеджуємого товару або ставлення нестабільності портфеля, який повинен бути хеджувати, до доходу від нестабільності інструменту хеджування. Від англійського Hege ratio. Сенс коефіцієнта хеджування Коефіцієнти хеджування необхідні, коли коливання цін ф’ючерсного контракту і […]...
- Опціони на поставку Опціони на поставку – біржові інструменти, які можуть використовуватися продавцем ф’ючерсу зі ставкою відсотка. До даної категорії можна віднести тимчасові опціонні контракти, контракти на якість, а також опціони дикої карти. Опціони на поставку – похідні активи, які залишають сторону-покупця в невизначеності по відношенню того, коли і які активи підлягають поставці. Опціони на поставку: сутність, історія […]...
- Довга позиція (Long): визначення Довга позиція (Long) – операція на одному з ринків (ордер, угода), яка полягає трейдером на перспективу в очікуванні зростання ціни і отримання на цьому прибутку. У випадку з маржинальною торгівлею такий дохід – це різниця між вартістю активу під час покупки і його ціною в момент продажу. З отриманого числа необхідно відняти і позикові кошти […]...
- Хеджування як спосіб передачі ризику Хеджування (від англійського слова hedge – огорожа, обгороджувати) є способом передачі ризику зміни ціни товару, курсу валюти, процентної ставки, шляхом укладення термінових контрактів. У сучасних умовах хеджування є невід’ємним елементом біржової торгівлі і охоплює безліч фінансових інструментів і операцій. Розглянемо основні з них. Першоосновою хеджування були форвардні угоди (від англійського слова forward – вперед). Їх […]...
- Офсет: визначення Офсет – один з видів зустрічних угод, який за своєю суттю дуже схожий на зустрічні закупівлі, бартер або компенсаційні операції. Головна відмінність офсет – орієнтованість на певні види товарів (наприклад, продукцію військового призначення). При оформленні офсет сторони висувають зустрічні вимоги щодо вкладень частки капіталу в економіку боку-імпортера. Офсет – одна з форм угод, що передбачає […]...
- Використання моделі Black &; Scholes для оцінки опціонів Можливості використання реальних опціонів для оцінки інвестиційних проектів. Компанії повинні оцінити різні інвестиційні проекти, щоб вирішити, який з них прийняти. Звичайний підхід, який використовується усіма – оцінка грошових потоків проекту і дисконтування їх, використовуючи необхідну норму прибутковості. Головне – отримати позитивний грошовий потік. Однак у сучасному світі одержання прибутку не може бути гарантовано на 100%. […]...
- Обсяг укладених контрактів Фінансові операції, пов’язані з ф’ючерсами або опціонами, в економіці прийнято називати контрактними. Обсяг укладених контрактів – це загальна кількість фінансових операцій з купівлі або продажу опціонів або ф’ючерсів на фінансовій біржі. Інші цінні папери при підрахунку обсягу не враховуються. Деякі економісти вважають, що при підрахунку обсягу потрібно використовувати тільки опціони на ф’ючерси. Значення обсягу укладених […]...
- Основні види позабіржових угод Сьогодні можна виділити кілька основних видів позабіржових угод: 1) Постановочний форвард – одна з найбільш поширених форм позабіржових угод. Тут все просто. Одна сторона продає цінні папери, а інша – купує їх. 2) Розрахунковий форвард поширений менше, та й в Україні і Росії цей вид угод є вкрай рідкісним явищем. У період кризи 1998 року […]...
- Брокерський ліміт Робота брокера на біржі здійснюється за наданою командою, що надійшла від клієнта, на виконання угоди. Такі команди мають вигляд ордерів або заявок. Існує кілька видів ордерів: Маркет-ордер Market Order дає вказівку на вчинення правочину без обмеження ціни. Тут брокер сам укладає угоду на найкращу ціну, яку зможе знайти. Ліміт-ордер Limit Order встановлює обмеження цін роботодавцем-клієнтом […]...