Опціон продавця
Біржова угода, згідно з якою покупець може реалізувати продавцеві за заздалегідь обумовленою ціною актив, який є об’єктом опціонного контракту, іменується опціоном продавця або пут. Необхідно відзначити, що рішення про проведення торгової операції приймає покупець, виходячи з ситуації, що створилася. Так, якщо вартість базисного активу зменшиться, то йому буде вигідно виконати контракт. Оскільки обумовлена раніше ціна буде перевищувати сформовану на ринку. В іншому випадку він відмовиться від реалізації товару.
Особливості опціону продавця
Шляхом укладення відповідного контракту покупець може розраховувати на отримання через певний проміжок часу необхідних йому активів. Причому їх вартість обмовляється заздалегідь. В угоді необхідно прописати наступні умови:
- Назва базисного активу; Його кількість; Ціну виконання, величина якої відображає вартість реалізованих активів; Період, протягом якого діє контракт або встановлений його умовами певний день виконання.
Залежно від рівня забезпеченості розрізняють покриті і непокриті опціони. У першому випадку мова йде про угоду щодо активів, які вже знаходяться в розпорядженні продавця. Тоді як незабезпечений або так званий голий опціон укладається з контрагентом, у якого немає в наявності відповідної кількості активів.
Подвійний опціон
Під подвійним опціоном мається на увазі опціон продавця, що надає йому право реалізувати в два рази більше цінних паперів, ніж це було передбачено умовами укладеної угоди. Також покупець, в свою чергу, може виявити бажання про придбання більшої кількості активів.
Подвійним опціоном іноді називають біржову угоду, за умовами якої один з партнерів залишає за собою право відмовитися від здійснення операції. У разі реалізації цього права він повинен сплатити неустойку.
Related posts:
- Опціон з фізичною поставкою Під опціоном з фізичним постачанням мається на увазі угода, за умовами якої її власник отримує право зробити торгову угоду за обумовленою ціною. Покупець має право не виконувати угоду, якщо вважатиме, що умови склалися несприятливо. Тоді як продавець зобов’язаний оформити продаж, отримавши відповідну вимогу від свого партнера. Для збалансування інтересів учасників використовується премія опціону, яка виплачується […]...
- Опціон на кілька активів Під терміном “опціон на кілька активів” мають на увазі фінансовий інструмент, який перебуває в залежності мінімум від двох різних базисних активів. Серед біржових ділків користуються популярністю кілька різновидів цього опціону: Опціон веселка; Корзина або пакетний опціон; Кванто опціон. Даний фінансовий інструмент відноситься до групи багатофакторних опціонів. Класичним прикладом подібного опціону є ф’ючерсна угода, предметом якого […]...
- Опціон з позитивною внутрішньою вартістю Опціон з позитивною внутрішньою вартістю – це опціон, який інвестори називають також in-the-money. Опціон CALL має статус in-the-money, якщо його страйкових ціна нижче поточної вартості базисного активу, опціон PUT – якщо, навпаки, вище. In-the-money – тільки один з термінів, які застосовуються по відношенню до опціонів. Наприклад, якщо різниця між страйковим ціною опціону і ринковою вартістю […]...
- Опціон паритетний Опціон паритетний – опціонний контракт на ф’ючерс, вартість якого дорівнює ціні базового активу “мінус” премія (для опціону call) або ціною реалізації інструменту з урахуванням премії (для опціону put). Опціон паритетний – один з інструментів, базисний активом для якого виступає ф’ючерс (ф’ючерсний контракт). По суті, це вид опціону, власник якого може зробити покупку товару або реалізувати […]...
- Чим відрізняється опціон від ф’ючерсу? У числі найбільш затребуваних інструментів на фондових торгах – опціон і ф’ючерс. Що вони собою являють? Чим відрізняється опціон від ф’ючерсу? Що таке опціон? Під опціоном прийнято розуміти торговий контракт, що дає трейдеру право купити або продати той чи інший актив по конкретної, фіксованою ціною в певний термін (на європейських біржах) або протягом деякого періоду […]...
- Азіатський опціон: визначення Азіатський опціон – різновид опціону, при якій вартість виконання визначається на основі середньої ціни базового активу за певний період часу. Існує й інша назва азіатського опціону – його називають опціоном середньої ціни або середньокурсовим опціоном. Азіатські опціони знаходять широке застосування на ринках з високою волатильністю базових активів. В основному, такі опціони укладаються на товари, біржові […]...
- Внутрішній опціон: визначення Внутрішній опціон – це контракт, що дає можливість держателю або емітенту зробити будь-які дії щодо протилежного боку. Внутрішній опціон є частиною структури облігації. Один із прикладів – відклична облігація, що дозволяє емітенту викупити цінний папір у власника в будь-який час або в той час, який передбачено контрактом. Продати цінний папір окремо від внутрішнього опціону неможливо. […]...
- Опціон на фондовий індекс Опціон на фондовий індекс – особливий тип контрактів, що дає можливість купувати або продавати портфелі акцій великих компаній, вартість яких виражена індексами. Перша операція з індексним опціоном була зафіксована в 1983 році на Нью-Йоркській фондовій біржі. Пізніше торгівля індексними опціонами зосередилася на Чиказькій біржі. Найпопулярнішим індексним опціоном вважається S &; P 500. У Росії найбільш […]...
- Опціон на індекс Опціон на індекс – вид опціонного контракту, в ролі об’єкта за яким виступає параметр (величина), кратна індексу фондового ринку. Опціон на індекс – інструмент, для якого базою є зміна всього індексу, а не якогось певного активу (наприклад, валютної пари або акції конкретної компанії). Опціон на індекс: сутність, структура, тонкощі торгівлі Опціонні контракти на індексІз всіх […]...
- Дилерський опціон: визначення Дилерський опціон – система обігу цінних паперів, при використанні якої дилером враховуються і страхуються ринкові ризики. Дилерські опціони застосовуються зазвичай при первинному розміщенні цінних паперів так званими первинними дилерами або посередниками, якими на практиці виступають банки або спеціальні інвестиційні фонди. Основне призначення дилерських опціонів полягає в захисті посередника від різних ризиків, пов’язаних з первинним розміщенням […]...
- Опціонний сертифікат Опціонний сертифікат (контракт) або скорочено опціон являє собою домовленість про подальше придбання або реалізації на протязі певного терміну цінних паперів за встановленою ціною. Його відносять до термінових угод, які не вимагають обов’язкового виконання. Так покупець має право придбати товар протягом терміну договору. Його зобов’язання припиняються після завершення цього періоду або укладання угоди. Тоді як продавець […]...
- Опціон з негативною внутрішньою вартістю Опціон з негативною внутрішньою вартістю – опціон, внутрішня вартість якого відрізняється від ринкової ціни базису в негативну для інвестора бік. Зміни ринку зробили такий дериватив абсолютно марним для держателя. Виконання такого опціону призведе до збитків інвестора, тому власник цінних паперів просто дає йому можливість минути без реалізації. Інвестори називають опціон з негативною внутрішньою вартістю out-of-the-money, […]...
- Опціон з гнучкою структурою Опціон з гнучкою структурою (FLEX option) – опціонний фінансовий контракт, що дозволяє контрагентам змінювати його початкові умови протягом всього періоду дії. На відміну від стандартних опціонів, де чітко визначені умови виплати, терміни дії і ціна страйку, в опціонах з гнучкою структурою всі ці умови можуть бути змінені за бажанням продавця або покупця. Подібні опціони вперше […]...
- Перша комісійна винагорода Перша комісійна винагорода (front fee) є платою, яка перераховується покупцем складеного опціону на самому початку операції з купівлі деривативу. Авансова премія є тільки частина від загальної вартості покупки. Як правило, друга виплата здійснюється покупцем значно пізніше, саме тому вона відома як back fee. Перше комісійну винагороду дає інвестору можливість скористатися перевагами унікальної структури складеного опціону […]...
- Золотий опціон Золото як базовий актив для опціонів, стало використовуватися відносно недавно. Опціони на золото однаково активно торгуються як на позабіржовому ринку, так і на біржі. Золотий опціон, з позиції біржового брокера, це звичайний дериватив, покупка якого, дає можливість покупки, або продажу, якогось активу, за заздалегідь відомою ціною і в заздалегідь встановлені терміни. Той факт, що в […]...
- Опціон з нульовою внутрішньою вартістю Опціон з нульовою внутрішньою вартістю – це опціон, страйкових ціна якого приблизно дорівнює поточній ринковій ціні базису. Більш поширене серед інвесторів назву опціону з нульовою внутрішньою вартістю – at-the-money. За визначенням, якщо опціон знаходиться “в грошах”, вважаються тільки фактичні ринкові ціни – ніякі транзакційні витрати, пов’язані з виступаючою в ролі базису цінним папером, не беруться […]...
- Опціон Опціон – маркетинговий інструмент, що дає право на пільгу при покупці (або продажу) товарів (надання послуг). Поняття опціон походить від англійського терміна option і від латинського optio – на розсуд, вибір, бажання. Завдання опціону в маркетингу – стимулювання продажу (купівлі) товару, вибудовування взаємин між продавцем і покупателм товарів (послуг). Опціонний договір – це договір між […]...
- Опціонна премія Опціонна премія – ця сума, за яку інвестор купує опціонний контракт. Премія за контракт може вважатися платою за ризик, який бере на себе продавець контракту – ризик полягає в тому, що ціна базового активу може несприятливо для продавця змінитися. Розмір премії встановлюється шляхом згладжування попиту і пропозиції або за допомогою однієї з моделей ціноутворення опціону, […]...
- Що таке опціон? Опціони, мабуть, один з найбільш неоднозначних торгових інструментів, доступних широкому колу інвесторів і приватних трейдерів. Це з одного боку досить малоосвітлених тема, з іншого боку та інформація, яка є в мережі нерідко суперечлива. Трейдери сперечаються між собою, хтось стверджує, що торгувати ними вигідно, інші наполягають, що це марна справа, одні дотримуються думки, що опціони це […]...
- Опціон на процентну ставку Опціон на процентну ставку дає інвестору можливість убезпечити себе від зростання ставок за допомогою верхнього ліміту відсотка, що виплачується за позикою, отриманою під плаваючу ставку, або, навпаки, встановити нижній ліміт на зроблений внесок при небезпеки зниження ставок. Базис процентного опціону – кредит або депозит. Опціони відсоткових ставок дещо відрізняються за механізмом реалізації від стандартних і […]...
- Базисний актив: визначення Базисний актив – це актив, на якому грунтується (базується) певний договір. Базисний актив виступає гарантією виконання умов договору, а його зміна або конфіскація можуть стати наслідком санкціонування учасника договору, який порушив ту чи іншу його положення. Приклади базисних активів В принципі, в ролі базисного активу може виступати абсолютно будь-який актив: нерухомість, цінний папір або ще […]...
- Відкритий контракт Відкритий контракт – це форма договору між юридичними особами (або між юридичною та фізичною особою), які здійснюють поставку певного товару. Постачальник, відповідно до умов договору, зобов’язується виконувати всі ті умови, які йому пред’явить покупець товару, причому в договорі дані умови не прописуються. Контракт названий відкритим, тому що забезпечує покупцеві відносну свободу дій при здійсненні покупки […]...
- Внутрішня вартість опціону Трейдери, які торгують опціонами повинні розбиратися в аспектах ціноутворення даного активу. Ціноутворення опціонів базується на наступній формулі: Po = Io + To Де Iо – це внутрішня ціна опціону, а To – тимчасова ціна. Внутрішня вартість опціону показує, яку суму заробив би власник опціону, якщо б ціна на нього з цього моменту залишилася б незмінною. […]...
- Одиниця торгівлі Одиниця торгівлі – це широке поняття, яке буде міняти своє значення в залежності від виду фінансового ринку. Торгова одиниця має на увазі під собою певну кількість торгових інструментів або товарів. Розмір одиниці торгівлі встановлюють асоціації або біржі, на яких здійснюються регулярні угоди. На більшості ринків одиниця торгівлі вважається постійною величиною і визначається розміром торгової угоди. […]...
- Опціонні біржі Поняття опціонної біржі Механізм оптової торгівлі товаром, в результаті якого з’явилася формальна торгівля, привів до появи угод – термінових контрактів, упорядкованих за якістю, кількістю, термінами і місце поставки. Разом з цим було введено метод гарантійних внесків на випадок порушення таких угод. Так з’явилися термінові ринки, на яких укладалися термінові договору на майбутню поставку реально існуючого […]...
- Опціони на поставку Опціони на поставку – біржові інструменти, які можуть використовуватися продавцем ф’ючерсу зі ставкою відсотка. До даної категорії можна віднести тимчасові опціонні контракти, контракти на якість, а також опціони дикої карти. Опціони на поставку – похідні активи, які залишають сторону-покупця в невизначеності по відношенню того, коли і які активи підлягають поставці. Опціони на поставку: сутність, історія […]...
- Первісна вартість капітального активу Основною категорією активів, від якої залежить ефективність діяльності фірми, є активи капітальні. Вони мають тривалий термін служби і враховуються на балансі фірми за своєю залишковою і первісною цінами. Первісна вартість капітального активу є різницею між залишковою його вартістю за попередній період і нарахованими амортизаційними платежами в періоді поточному. Щорічно відбувається його переоцінка. На неї впливають […]...
- Покритий варант Покритий варант – один з типів варанта, що дозволяє власнику (утримувачу цінного паперу) придбати або продати конкретний обсяг активу (валюти, акцій або іншого інструменту) у сторони-емітента (наприклад, банку) в обумовлений час і за певною ціною. Покритий варант: структура, особливості, плюси Варант – цінний папір, що надає права власникові (власнику) придбати акції суспільства-емітента за зафіксованою в […]...
- Зворотня конверсія Зворотня конверсія – це арбітражна стратегія, яка використовується, коли ціна опціону знижена по відношенню до вартості базисного активу. Під арбітражем розуміється одночасна купівля і продаж активу з метою використання тимчасової різниці цін для отримання прибутку. Брокерські організації можуть використовувати зворотний конверсію для того, щоб заробляти на акціях, які вони займають у інвесторів. Самі інвестори теж […]...
- Що таке опціони і як на них заробляти? Для тих, хто прийняв рішення почати заробляти на біржі, виникає необхідність розібратися з безліччю незнайомих понять і функцій, за допомогою яких відбувається торгівля. Про те, що таке опціони і як на них можна отримувати прибуток, в звичайному житті знають, мабуть, тільки економісти. Проте, при бажанні розібратися в теорії питання і застосувати отримані знання на практиці […]...
- Виконання опціону Багато опціонів мають стандартні умови виконання, які залежать від таких факторів, як базис, термін дії. Залежно від таких умов утворюються опціонні серії, в рамках яких збираються ідентичні опціони – тобто з однаковими умовами. Стандартизація умов виконання дозволяє опціонах бути більш доступним інструментом для вторинного ринку. Як відбувається виконання опціонів? Виконання опціонів відбувається в такий спосіб: […]...
- Типи позабіржових угод Угоди на позабіржовому ринку діляться на 3 основних типи: Форвардний контракт. Такий договір – контракт, де заздалегідь прописано, коли покупцеві будуть передані папери і коли сам покупець зобов’язаний оплатити покупку (тобто в умовах прописуються всі дані формули Т + N (1) + N (2)). Важливе доповнення: валютний курс також фіксується в момент укладання угоди. За […]...
- Виконання термінового контракту: основні правила Всі угоди з терміновими контрактами підкоряються певним правилам: 1. Виконання договорів, операції за якими укладаються за дорученням клієнта, виконуються банком у відповідності з основними правилами торгової системи. Виконання термінового контракту у всіх випадках виконується за рахунок клієнта. 2. Ф’ючерси. У випадку з ф’ючерсним контрактом виконання завжди проводиться банківською установою. При цьому строки виконання фіксуються в […]...
- Реалізований дохід Реалізований дохід – це дохід, отриманий від продажу активу за вищою вартістю порівняно з купівельною. Зворотне поняття – реалізований збиток, коли актив продається за зниженою ціною. Часто інвестори реалізують збиток в той же час, що і дохід – це дозволяє економити на податках. Реалізований дохід може вважатися як особистими, так і корпоративними фінансами. Різноманітні об’єкти […]...
- Хеджування як спосіб передачі ризику Хеджування (від англійського слова hedge – огорожа, обгороджувати) є способом передачі ризику зміни ціни товару, курсу валюти, процентної ставки, шляхом укладення термінових контрактів. У сучасних умовах хеджування є невід’ємним елементом біржової торгівлі і охоплює безліч фінансових інструментів і операцій. Розглянемо основні з них. Першоосновою хеджування були форвардні угоди (від англійського слова forward – вперед). Їх […]...
- Обмін активами Обмін активами – не зовсім точний економічний термін. Але все-таки в науці він існує і активно використовується, спробуємо пояснити його значення і виділити основні функції. Термін “Обмінятися активами” означає, що одна компанія придбає активи іншої в обмін або на реальні гроші, або на власні акції. Як нам відомо, обмін товару на гроші – це процес […]...
- Проблеми застосування реальних опціонів Реальні опціони дуже нагадують фінансові, тому їх зазвичай починають застосовувати компанії, добре знайомі з використанням фінансових опціонів, цим пояснюється, зокрема, така популярність опціонів для оцінки проектів, пов’язаних з газо – і нафтовидобутком, адже в цій галузі найбільш широко використовують ф’ючерси та опціони. Традиційні фінансові опціони є стандартними контрактами, які мають певний термін виконання, і їх […]...
- Відстрочений ф’ючерс Відстроченим ф’ючерсом називають тип ф’ючерсного контракту, який відрізняється від класичного варіанту тривалим терміном виконання. До його різновиди відносять купівлю-продаж облігацій з дисконтом, які продаються за ціною нижче номінальної вартості і не передбачають виплату відсотків. Зробивши угоду сьогодні, покупець лише в довгостроковій перспективі може отримати дохід по такого цінного паперу, продавши її за номінальною ціною. Відмінність […]...
- Скачкова модель Ця модель, запропонована Рамом Вілнера, оцінює нову фірму як реальний опціон. У моделі використовується пауссоський процес замість винеровского процесу для визначення динаміки базового активу. Модель розглядає вартість компанії як монотонно зростаючу доти, поки фірма залишається публічною. Іноді вартість акціонерного капіталу компанії то піднімається, то опускається при нових відкриттях або появі конкурентів, які входять на цей […]...
- Внутрішня вартість: визначення Внутрішня вартість – це економічний показник, який трактується по-різному в різних сферах економічного життя. Як правило, під внутрішньою вартістю мається на увазі ціна товару до будь-якої його обробки. Це сама первинна сума грошей, яку за товар можна отримати. Внутрішня вартість в промисловості У промисловому виробництві під внутрішньою вартістю товару як раз розуміється його початкова ціна. […]...