Меморандум про розміщення цінних паперів
Меморандумом про розміщення цінних паперів називають юридичний документ, в якому зазначаються строки, ризики, умови і цілі приватного розміщення цінних паперів. Метою публікації даного меморандуму є полегшення прийняття інвестиційного рішення потенційними інвесторами.
Сучасного вигляду меморандуму про розміщення цінних паперів
Причини складання і публікації меморандуму про розміщення цінних паперів
Є три головні причини складання меморандуму про розміщення цінних паперів:
- Документ детально викладає інвестору пропоновані умови. Інвестор повинен ясно розуміти, що отримує взамін своїх інвестицій: тип вкладень, умови вкладень і інша важлива для інвестора інформація. В меморандумі докладно описуються ризики компанії та інвесторів. Фактори ризику повинні бути детально розглянуті, щоб у випадках, коли інвестиційні гроші будуть втрачені, інвестор не зміг звинуватити компанію в невідповідність встановленим нормам залучення приватного капіталу. Надання інвестору грунтовно підготовленого меморандуму є хорошим тоном. Це показує серйозне ставлення до встановлених норм Комісією з цінних паперів і бірж і до отриманого приватному капіталу від інвесторів.
Основні пункти меморандуму про розміщення цінних паперів
Меморандум включає велику кількість пунктів, деякі з них освячують правила Комісії з цінних паперів і бірж щодо залучення приватного капіталу, також великий обсяг інформації присвячений умовам розміщення цінних паперів.
Норми і правила Комісії з цінних паперів і бірж
У Комісії з цінних паперів і бірж є величезна кількість правил відносяться до залучення приватного капіталу. Всі ці правила включаються в меморандум цінних паперів. Приклад одного з таких правил: якщо компанія прагне залучити 10 мільйонів доларів, відповідно до прийнятих норм, кількість неакредитованих інвесторів буде обмежено до 35, в той час як акредитовані інвестори зможуть здійснювати інвестиції без обмежень.
Умови, на яких розміщуються цінні папери
В основному компанії публікують в розділі умов про розміщення цінних паперів інформацію, яка в теорії повинна зацікавити інвесторів.
Важливі пункти умов розміщення цінних паперів, якими цікавляться інвестори:
- Що пропонується в обмін на інвестиції Який тип цінних паперів пропонується Хто має можливість купувати цінні папери Яка кількість цінних паперів планується випустити На який час здійснюються інвестиції, і через який період можна буде повернути вкладені кошти і отриманий прибуток Чи можлива перепродаж цінних паперів.
Всі перераховані вище пункти повинні сприяти прийняттю зваженого рішення інвестором про вкладення або ж відмову від інвестицій. Це звичайно не означає, що інвестор не повинен ознокоміться з бізнес-планом. Меморандум на противагу бізнес-плану повинен відповідати на питання інвестора щодо вигод вкладення; бізнес-план, на противагу меморандуму дає відповіді на заплановане подальший розвиток компанії.
Для інвестора це є за своєю суттю контракт на покупку цінних паперів. Поряд з підписаною угодою в меморандум додається анкетне опитування інвестора. У деяких випадках анкетне опитування виявляє факти, які перешкоджають укладенню угоди про продаж і підписання угоди. Прикладом може послужити бажання компанії співпраці тільки з акредитованими інвесторами.
Зміст стандартного меморандуму про розміщення цінних паперів
- Правила по залученню приватного капіталу складене Комісії з цінних паперів і бірж Резюме розміщення цінних паперів Умови розміщення цінних паперів Хто може інвестувати капітал в розміщені цінні папери Інвесторський потенціал цінних паперів Управлінське резюме Структура капіталізації Фактори ризику Конфлікт інтересів Фідуціарні обов’язки генерального директора або менеджера Опис реалізованих цінних паперів Можливість передачі або продажу цінних паперів Резюме операційного угоди Спірні питання Фінансові питання Податкові питання Прогнози Бізнес-план або резюме Анкетне опитування інвестора Передплатна угоду
(1 votes, average: 5.00 out of 5)