Ліквідаційні дивіденди
Ліквідаційні дивіденди – це одна з різновидів дивідендів, що виплачуються власникам акцій компанії. Відмінність ліквідаційних дивідендів від інших полягає в наступному: для формування дивіденду використовуються гроші, отримані не в результаті прибуткової діяльності компанії, а в результаті продажу її власних активів. Ліквідаційні дивіденди – досить рідкісна форма, до неї вдаються в тому випадку, якщо компанія готується до банкрутства.
Ліквідаційні дивіденди і податки
Ліквідація компанііВиплата ліквідаційних активів вигідна в податковому плані: емітент виплати не повинен платити податок, так як дивіденди профінансовані за допомогою засобів, які вже були оподатковані раніше (а саме власний капітал). Рішення про виплату ліквідаційних дивідендів залишається за компанією, проте, податкові органи встановлюють правила, що вимагають, щоб компанія документувала, що грошового потоку недостатньо.
Коли виплачуються ліквідаційні дивіденди?
Незважаючи на те, що практика розподілу ліквідаційних дивідендів не є поширеною, в деяких випадках це найбільш розумне рішення. Необхідність використання капітальних активів для виплати дивідендів виникає, наприклад, в разі нераціонального і недалекоглядної розподілу прибутку. Інша ситуація – якщо власники компанії (або його спадкоємці) прийняли рішення не продавати бізнес, а закрити його. У процесі ліквідації (який може займати тривалий час) грошового потоку в організації немає, але необхідність виплачувати дивіденди зберігається.
Навіть якщо компанія не збирається закриватися, звернення до практики виплати ліквідаційних дивідендів дає інвесторам знати, що вона відчуває фінансові труднощі, отже, існує ризик падіння вартості акцій. Саме тому перш ніж почати виплачувати ліквідаційні дивіденди, підприємство розглядає всі можливі альтернативи.
Related posts:
- Грошовий дивіденд: визначення Частина прибутку акціонерної компанії, розподілена між власниками акцій, називається дивідендами. Вони можуть виплачуватися або грошима (грошові дивіденди) або майном компанії. Виплати дивідендів майном мають на увазі, в тому числі, і викуп власних акцій компанії через фондові біржі. Особливості виплати грошових дивідендів У разі розподілу прибутку компанії у вигляді грошових дивідендів кожен власник пакета акцій отримує […]...
- Що таке дивіденди – визначення Комерційне підприємство (незалежно від виду власності), створене за участю грошових або матеріальних інвестицій фізичних або юридичних осіб, в ході господарської діяльності яка отримує дохід, має розподіляти його частина серед зазначених осіб. Ці виплати і називаються дивідендами. Середній розмір дивідендів успішних компаній становить близько 10% за рік. Приклад: гр. Іванов, Петров і Сидоров створили юридичну особу […]...
- Ліквідаційний дивіденд Ліквідаційний дивіденд – виплачується дохід з капіталу, розмір якого більше суми, яка накопичилася на певному рахунку до моменту розподілу виплат. Також назва ліквідаційного отримав дивіденд, який оголошується в ситуаціях здійснення ліквідаційних процедур організації. Такий дивіденд є розподіл активів організації між усіма учасниками. Виплата дивідендів є в будь-якому підприємстві, капітал якого складається з внесків акціонерів, однією […]...
- Дивіденди, дивідендна політика Основна мета діяльності будь-якої комерційної організації полягає в отриманні прибутку. Якщо рік був успішним для компанії, то по його закінченні постає питання про виплату дивідендів власникам організації. Під терміном “дивіденди” розуміється частина прибутку, яку акціонерне товариство (АТ) виплачує своїм акціонерам і інвесторам. Механізм розподілу прибутку формується радою директорів і носить назву дивідендної політики (ДП). До […]...
- Показник виплати дивідендів Будь-яке підприємство, отримавши в кінці звітного періоду прибуток, стикається з необхідністю прийняти управлінське рішення про подальше грамотному її використанні. Вся отримана прибуток підлягає розподілу в обов’язковому або добровільному порядку. Законодавство примушує робити відрахування тільки акціонерним товариствам. З отриманого чистого прибутку вони зобов’язані сформувати резервний фонд, що збільшує капітал товариств. В цей фонд вони повинні перераховувати […]...
- Некумулятивний дивіденд Некумулятивний дивіденд – це вид привілейованого дивіденду, який може бути оголошений або не оголошений керівною ланкою акціонерного товариства. Якщо керівництво прийняло рішення не оголошувати про некумулятивні дивіденди, вони не накопичуються і не виплачуються власникові акцій. Даний вид дивідендного винагороди є премією, яку керівну ланку акціонерної компанії за власним бажанням може виплатити акціонерам при наявності необхідних […]...
- Обмеження дивідендів Інвестору слід розуміти, що існують деякі законодавчі обмеження на виплату дивідендів по акціях. Наприклад, фірма не має права платити дивіденди, якщо її статутний капітал не оплачений повністю або якщо вона не викупила необхідну кількість акцій. Дізнатися, про те, чи не обмежена чи фірма у виплаті дивідендів, слід ще до здійснення інвестицій в цінні папери. Ситуаційні […]...
- Дивідендне покриття: визначення Дивідендне покриття – це число, яке відображає співвідношення між прибутком організації і розміром виплачуваних нею дивідендів. Може виражатися в формі коефіцієнта і розраховується у відсотках. Використання дивідендного покриття в аналітичних цілях Безпосередньо сума дивідендів компанії свідчить про її рентабельності, а також впливає на економічну політику, ліквідність і враховується при складанні бюджету. Цю суму порівнюють з […]...
- Все про дивіденти Дивіденти – це частина від доходу будь-якого господарюючого суб’єкта (компанії, акціонерного товариства тощо), що підлягає розподілу між його учасниками (акціонерами і інвесторами). Прибуток розподіляється відповідно до частки акцій, яка знаходиться у володінні акціонерів. Порядок виплати визначають на підставу статуту акціонерного товариства на зборах власників найбільших акційних пакетів. Різновиди Відсотки виплачують як кілька разів протягом фінансового […]...
- Нерозподілений прибуток Retained earnings, retentions – це частка чистого прибутку компанії, яка залишається після сплати податків і розподілу дивідендів між акціонерами, яка використовується з метою реінвестування, на потреби розвитку. Нерозподілений прибуток може інвестуватися в основний капітал, може зберігатися у вигляді касових залишків або придатних для звернення на ринку цінних паперів, використовуватися для фінансування поглинання інших фірм, для […]...
- Модель дисконтування дивіденду Модель дисконтування дивіденду (англ. – DDM) – одна з найпростіших базових моделей, призначена для оцінки бізнесу. Головна особливість МДД в тому, що з її допомогою можна передбачити (розрахуватися) дивідендів в майбутньому. За фактом застосування моделі розраховується термінальна вартість акції на певний проміжок часу з тією метою, щоб за допомогою ставки дисконтування (вираховується через САРМ) визначити […]...
- Попередній дивіденд Попередній дивіденд – це часткова дивідендна виплата, яка здійснюється за рішенням ради директорів. Цей тип дивідендів зазвичай виплачується після проведення щорічного аудиту бухгалтерської звітності підприємства-емітента акцій (на екваторі фінансового року). Директора, не маючи можливості передбачити, як закінчиться фінансовий рік, дотримуються консервативної дивідендної політики, тому, як правило, попередній дивіденд значно менше за розміром, ніж остаточний, що […]...
- Акція Акція являє собою цінний папір, що свідчить про внесення певної суми в капітал акціонерного товариства. Залежно від наборів прав, що надаються власнику, розрізняють прості (звичайні) і привілейовані акції. Головні права власників звичайних акцій полягають у праві голосу на зборах акціонерів і право на отримання дивідендів, які залежать від розміру одержуваної підприємством прибутку. Володіння привілейованими акціями […]...
- Інвестиційний коефіцієнт Для того щоб прийняти обгрунтоване рішення про інвестування в ту чи іншу підприємство, інвестор повинен розглянути різні аспекти його діяльності, однак, особливу увагу слід приділити мікроекономічному аналізу. Результатами аналізу фінансових показників підприємства та є інвестиційні коефіцієнти. Основними фінансовими коефіцієнтами виступають наступні: EPS (Earning Per Share). Саме за цим показником визначається вартість компанії на фондовому ринку. […]...
- Рентабельність акції Метою будь-якої інвестиції є подальше отримання прибутку від вкладених коштів. В даний час найбільш прибутковим вкладенням є придбання акцій підприємств і банків. Інвестиції в акції завоювали велику популярність навіть у порівнянні з оформленням депозитів в банку. Прибуток з акцій інвестор отримує двома способами: За рахунок збільшення вартості акції; Отримання дивідендів. Вартість акції та отримання дивідендів […]...
- Основні арбітражні стратегії 1. У стратегії роботи з однаковими інструментами можна знайти два однакових активу на різних біржах. Продати дорожчий і купити той, що дешевше. Як тільки ціни на біржах вирівняються, то різниця і буде доходом. 2. У стратегії спот-ф’ючерсах акції купуються на одному ринку, а на іншому ф’ючерси. Ціна на ф’ючерси вище на цей актив, тому що […]...
- Коефіцієнт обслуговування боргу Коефіцієнт обслуговування боргу (debt service ratio) – це статистичний показник, що характеризує здатність бізнесу погашати свою заборгованість. Розрахунок показника DSCR – один із способів довести інвесторам, що підприємство зможе розплатитися з кредиторами, якщо всі вони одноразово виявлять бажання отримати компенсацію. Також DSCR здатний показати, які фінансові проблеми є у бізнесу. Як розраховується коефіцієнт обслуговування боргу? […]...
- Які цінні папери приносять дохід До цінних паперів, що приносить прибуток, відносяться акції (приносять дивіденди), боргові цінні папери (приносять відсотки або дисконт). У поняття основних боргових паперів входять: Облігації, Векселі, Банківські сертифікати, Інвестиційні паї. Фактор ризику Але яким би видом цінних паперів ви не володіли, завжди існує фактор ризику вкладу і, що залежить від нього, прибутковість. В цьому аспекті цінні […]...
- Реінвестування дивідендів Реінвестування дивідендів – це спосіб збільшення доходу, при якому інвестор концентрує свій капітал в одній компанії, тобто займається вкладенням грошей без диверсифікації. Відбувається реінвестування дивідендів наступним чином: спочатку інвестор купує кілька акцій підприємства, після закінчення певного терміну (найчастіше, одного року) отримує дивіденди (прибуток від своєї інвестиції) і знову купує акції. Тепер у нього вже більше […]...
- Маржинальний, нерозподілений та балансовий прибуток Маржинальний прибуток (ПМ) – це сума доходів (Д) за мінусом змінних витрат (Рп). До змінних витрат відносять ті витрати, які зникли, якби компанія зупинила свою господарську діяльність (але не закрилася). Змінні витрати + постійні витрати = загальні витрати. Повернемося до ІП Іванов: припустимо, він на місяць зупинив пекарню. В результаті витрати його ІП скоротилися б […]...
- Негативний потік грошових коштів Негативний потік грошових коштів – це фінансова ситуація, при якій доходи юридичної особи менше, ніж витрати. Якщо в балансовому звіті знайти різницю між прибутком і витратою, то отримане число буде негативним. Негативний потік грошових коштів може свідчити або про банкрутство юридичної особи, або про період перебудови його діяльності, результатом якої став незначний криза. Якщо негативний […]...
- Співвідношення ціна/грошовий потік на акцію Що таке співвідношення “Ціна / Грошовий Потік” Співвідношення “Ціна / Грошовий Потік” (Price / Cash Flow Ratio, P / CF) – фінансовий коефіцієнт, за допомогою якого можна порівняти ринкову капіталізацію компанії (ринкову ціну акції) з величиною її грошового потоку від операцій, що дозволяє зробити висновки про здатність компанії генерувати дохід від своєї основної (операційної) діяльності. […]...
- Показники економіки підприємства При аналізі економіки підприємства особлива увага приділяється наступним параметрам: 1. Коефіцієнт ліквідності – параметру, який відображає здатність організації своєчасно гасити боргові зобов’язання. Такий параметр, в свою чергу, буває: – поточної ліквідності. Являє собою відношення оборотного капіталу компанії, поділеного загальну величину короткострокових зобов’язань. Цей параметр, як правило, відображає, чи вистачить у компанії грошей для виплати всіх […]...
- Модель дисконтування дивідендів: особливості розрахунку Особливої уваги заслуговує сама методика розрахунку ціни акцій за допомогою моделі дисконтування дивідендів. Як уже згадувалося, в моделі дисконтування грошових потоків в розрахунок беруться дивіденди, що виплачуються власникам акцій компанії, або чисті фінансові надходження від роботи підприємства. Модель дисконтування дивідендів (англійською – discounted dividend model, DDM) базується на тому, що розрахунок ціни акції проводиться з […]...
- Покриття дивіденду Покриття дивідендів є одним з найпрозоріших фінансових показників у звітності акціонерного товариства. Він наочно демонструє інвесторам скільки разів за підсумками звітного періоду суспільство могло б виплатити дивіденди по акціях звичайного типу. При цьому джерелом таких виплат є прибуток підприємства, очищена від податків. Інвестиційні коефіцієнти Інвестори використовують їх для попередньої оцінки перспектив компанії в частині інвестицій, […]...
- Метод поточного курсу Метод поточного курсу (current rate method) – це один з трьох основних методів бухгалтерського перерахунку звітності. Він має на увазі перерахунок бухгалтерської документації з однієї валюти, в іншу, згідно з поточним обмінним курсом використаної валютної пари. Інші методи перерахунку враховують як поточний курс, так і минулі валютні курси при яких купувалися ті чи інші активи. […]...
- Повернення дивідентів Повернення дивідентів (англ. Dividend clawback) – угода, в силу якого інвестор проекту зобов’язується покрити можливий в майбутньому дефіцит оборотних коштів за рахунок раніше отриманих дивідендів. Джерелом фінансування виступають раніше виплачені цій особі дивіденди. Особливості застосування Джерелом фінансування повернення дивіденду виступають раніше виплачені цій особі дивіденди Інвестор повертає кошти в якості власного капіталу. Зобов’язання інвестора виникають […]...
- Аналіз коефіцієнтів Показники фінансової діяльності Деякі керівники вважають аналіз показників вотчиною бухгалтерів. Немає нічого більш помилкового. Аналіз коефіцієнтів є для менеджерів найважливішим інструментом, що показує ступінь фінансового благополуччя компанії або попереджає про наявність незадовільною тенденції. Він може використовуватися для: Щомісячної оцінки діяльності компанії; Оцінки проекту бюджету на наступний фінансовий рік; Порівняння діяльності дочірніх компаній і відділень; Порівняння […]...
- Беквордація ф’ючерсу: втзначення Багато з трейдерів, стикаючись при торгівлі ф’ючерсами з такими словами, як беквордація і контанго, прагнуть якомога швидше відхреститися від них, хоча для повного і цілісного розуміння ринку ф’ючерсів розгляд цих понять просто необхідно. Найкраще про те, що таке беквордація ф’ючерсу, розповідається в книзі Джо Росса “Trading Spreads and Seasonals”. Отже, експерти на чолі з Джо […]...
- Акції звичайні: визначення Акції звичайні – один з видів цінних паперів, які дають право на певну частина компанії-емітента. Такі акції випускаються акціонерними товариствами та, як правило, знаходяться у вільному продажі на біржі. Власники звичайних акцій мають право на отримання доходу (дивідендів) і ще ряд привілеїв. Виплати акціонерам виробляються з чистого прибутку компанії, а саме з коштів, які залишаються […]...
- Доходи від участі в інших організаціях Доходи від участі в інших організаціях – доходи, отримані в зв’язку з участю в статутному (акціонерному і т. п.) капіталі інших організацій, а саме: Дивіденди, за вирахуванням утримуваного податковим агентом – джерелом виплати дивідендів – податку. Вартість майна, отриманого при виході з товариства або при ліквідації організації. Доходи від участі в інших організаціях є: Самостійним […]...
- Потік грошових коштів Потік грошових коштів – економічний термін, який має на увазі рух грошей в різних напрямках. Всі грошові потоки від певної компанії повинні вказуватися в її фінансовому звіті, щоб можна було скласти прогноз подальшого розвитку бізнесу, оцінити перспективність інвестування грошей і так далі. Залежно від динаміки зміни потоку грошових коштів, підприємець приймає різні рішення щодо збільшення […]...
- EBITDA: визначення Що таке показник EBITDA EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – фінансовий показник, що позначає валовий прибуток до сплати дивідендів (і / або відсотків по кредитах), податків, витрат на амортизацію за основними засобами та нематеріальними активами. Останні дві складові Depreciation and Amortization не підлягають дослівному перекладу, так як в англійському бізнесі прийнято розрізняти […]...
- Обмін активами Обмін активами – не зовсім точний економічний термін. Але все-таки в науці він існує і активно використовується, спробуємо пояснити його значення і виділити основні функції. Термін “Обмінятися активами” означає, що одна компанія придбає активи іншої в обмін або на реальні гроші, або на власні акції. Як нам відомо, обмін товару на гроші – це процес […]...
- Видові характеристики цінних паперів Нарешті, розібравшись із загальним поняттям цінних паперів, ми впритул підійшли до початкової теми – до грошових цінних паперів. Як то кажуть, через терни до зірок! Цінні папери класифікуються на кілька груп: Грошові цінні папери: сюди відносяться векселі, грошові чеки, грошові сертифікати; Товарні цінні папери на право власності: складські свідоцтва, товарні накладні, коносаменти; Акції – цінні […]...
- Перформер Термін “Перформер” має в економіці кілька визначень. Цим словом називають співробітників компанії, які досягли в ній найбільшого успіху, яким керівництво підприємства цілком довіряє. У біржовій торгівлі Перформер називаються акції, які продаються і купуються з найбільшою різницею між номінальними і ринковими цінами. Інвестори вважають Перформер найвигідніші акції, які крім дивідендів відкривають ще й значні спекулятивні перспективи. […]...
- Термінологія в P&;L Значення термінів у звіті про прибутки і збитки Нижче представлено типове значення термінів, які використовуються в звіті про прибутки і збитки. Обсяг продажів: продажна вартість товарів, на які протягом фінансового року були виставлені рахунки-фактури покупцям, виключаючи податок на додану вартість (ПДВ). У звіті про прибутки і збитки холдингу враховуються тільки продажу третім сторонам. Операційні витрати […]...
- Сплачена акція Сплачена акція – цінний папір, за яку покупець у встановлені терміни вніс 100% оплату. Сплачена акція: сутність, місце в класифікації Акція – емісійний вид активу, який фіксує права власника (акціонера) на отримання доходу АТ у формі дивідендних платежів. Залежно від типу акції можуть давати право на першочергове отримання частини майна, право управління (голоси) і так […]...
- Структура капіталу в акціях Згідно із законом розмір статутного капіталу не повинен бути більше обсягу чистих активів компанії-емітента. Якщо по завершенню звітного періоду контрольований параметр опускається нижче допустимої позначки, то АТ зобов’язується знизити свій статутний капітал (одним з методів, який розглядався вище). У разі, коли обсяг чистих активів опускається нижче величини мінімально допустимого обсягу статутного капіталу, то акціонерне товариство […]...
- Першочергові виплати Першочергові виплати – це відрахування від отриманого компанією прибутку, які необхідно зробити в першу чергу (після сплати податкових платежів і т. д.). В акціонерних товариствах першочерговими виплатами називаються відрахування тим акціонерам, які придбали привілейовані акції. Оскільки вартість привілейованих акцій вище, ніж звичайних, щоб привернути увагу інвесторів, компанія створює для них більш вигідні умови: капіталу вноситься […]...