Індексні ф’ючерси

Під індексним ф’ючерсом розуміється контракт, базисним активом якого є той чи інший індекс, що розраховується для фондового ринку. Операцію на покупку такого ф’ючерсного контракту можна трактувати як придбання пакета цінних паперів компаній, вартість акцій яких враховується при розрахунку значення індексу. Всі індексні ф’ючерси є розрахунковими – поставка цінних паперів власнику контракту не передбачена.

Особливості індексних ф’ючерсів

Головна особливість індексних ф’ючерсів полягає в одиницях вартості, якими виступають не рублі (або інша валюта), як у випадку з ф’ючерсом на акції, а пункти. Ціна пункту обмовляється в самому контракті і прописується в специфікації.

Інша особливість криється в застосуванні індексного ф’ючерса – інвестори часто використовують його для хеджування. На користь цього інструменту говорить той факт, що базовим активом є акції не однієї компанії, а великої кількості, а значить, ризик повного обвалу мінімальний. Навіть з кризових часів інвестори, захеджировать портфелі за допомогою індексних ф’ючерсів, виходять з мінімальними збитками або взагалі без них.

Чому індексний ф’ючерс привабливий для інвесторів?

Є дві причини, що змушують інвестора віддавати перевагу індексний ф’ючерс іншим:

Простота аналізу. Набагато простіше відстежити інформацію по ринку або окремої галузі, ніж аналізувати фінансові показники і звіти конкретних емітентів, а також зміни в системі менеджменту фірми. Аналіз емітентів буде тільки ускладнюватися, враховуючи загальну тенденцію до диверсифікації з допомогою багатопрофільністю.

Можливість безперервної роботи з інструментом. Якщо трейдер оперує на фондовому ринку, привабливість інструменту яким він торгує – акція або ф’ючерс на акції – знижується, коли компанія підходить до банкрутства. Перед трейдером постає завдання – шукати новий інструмент, а, отже, шукати джерела достовірних даних про нього, заново визначати стратегію. При торгівлі індексними ф’ючерсами такої необхідності не існує – проблеми однієї компанії не здатні зробити сильний вплив на індекс в цілому. Стратегії торгівлі індексними деривативами вважаються найбільш стійкими.

Що таке e-mini?

E-mini – скорочений варіант стандартного ф’ючерсу на індекси. Вперше був введений в 1997 році, після того як S &; P-ф’ючерси виявилися недоступні дрібним торговцям.

Плюси міні-ф’ючерсів полягають в наступному:

Для їх покупки потрібно менше коштів, ніж для придбання стандартного ETF.

E-mini торгуються цілодобово, що забезпечує великий обсяг угод. Завдяки цьому гарантується висока ліквідність.

E-mini мають особливий податковий статус – з короткострокового контракту стягується 40% прибутку.

Існує й мінус – леверидж занадто високий, а значить, ризик фінансових втрат теж вище.

Ф’ючерси E-mini доступні для індексів S &; P 500, NASDAQ 100, RUSSEL 2000 і торгуються переважно на Чиказькій біржі (Chicago Mercantile Exchange). Та ж біржа пропонує і інший “ексклюзив” – ф’ючерси E-micro, які ще менше.


1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (2 votes, average: 4.50 out of 5)

Індексні ф’ючерси