Дивідендні арбітражні операції

Нинішні фондові ринки, з їх стрибками індексу, дуже непередбачувані. У такій ситуації вироблення стратегій спрямована на зменшення ризиків та витрат. А якщо знайти спосіб отримання прибутку в незалежності від руху ринку, то це дозволить значно зменшити ризик. Таку функцію беруть на себе арбітражні операції. Кожна така стратегія розраховується із застосуванням високотехнологічних алгоритмів і інструментів хеджування. Простота в застосуванні полягає в тому, щоб встигнути помітити і зафіксувати різницю цін на цінний папір на одному і іншому ринках. Такий метод відкриває величезні можливості для операцій з взаємним погашенням ризиків. Єдина умова для початку таких операцій – це висока волатильність (коливання курсу цін) цінних паперів.

З французького перекладу слово “арбітраж” означає “справедливе рішення”. Таке точне тлумачення слова повністю відповідає змісту арбітражної угоди. Буквально угода відбувається з позитивним результатом тільки при правильно прийняте рішення-стратегії. Такі угоди регулюють скачки цін на різних біржах, включаючи й іноземні, приводячи їх до балансу. А це, в свою чергу, впливає на ліквідність ринків, стимулюючи попит і пропозицію, створюючи певну рівновагу.

Арбітражні угоди, як і будь-які інші угоди, мають на меті – отримання прибутку. Відмінність тільки в тому, що прибуток ця виходить від різниці цін на різних біржових ранках. З фінансової точки зору арбітраж – це скоріше стратегія, при якій виходить дохід без особливих витрат і частки ризику. Такі угоди сьогодні – це в основному спекулятивні стратегії, які пов’язані з хеджуванням. На основі таких угод і необхідності їх аналізу виник інститут арбітражних радників.

Щоб відкрити рахунок сьогодні на західній біржі, треба мати не менше 30 – 50 тис. дол. і приблизно стільки ж на рахунку в своїй країні. А для проведення арбітражних угод повинно бути в два рази більше. Це необхідна сума для зниження впливу брокерської комісії, тому що величина комісії становить 0,01% – 0,08% від всієї суми договору, і не може бути менше 6 – 20 дол. Згідно з другою угодою.

У поняття арбітражних угод входять такі біржові договору, на підставі яких враховується різниця вартості на один і той же вид активу на різних ринках або різницю в часі поставки. Сюди можна віднести і процес підміни одних паперів на альтернативні для отримання понад доходу (дивіденди на папери або відсотки на інші товари).

Такими угодами займаються арбітражери – комерсанти і фірми, які є членами бірж. Вони вибудовують ланцюг стратегій з продажу цінних паперів, використовуючи ряд позицій з мінімальним ризиком в межах одного ринку або використовуючи кілька, а також в межах однієї держави або за діючи біржі різних країн. Арбітражні контракти враховують різницю цін на біржах різних країн і різницю часових поясів.

Біржові стратегії можуть бути консервативними. У цьому випадку ризики найменші, але і прибуток теж не велика. Але якщо проводити внутрішньоденні арбітражні операції, то прибутковість теж зростає в середньому до 75% річних, за умови проведення великого числа виграшних угод протягом дня.

Різноманіття таких контрактів знаходиться в повній залежності від способу отримання доходу і самого об’єкта арбітражного контракту. Арбітражна угода найбільше полягає при маніпуляціях з фінансовими інструментами, такими як: виробничі фінансові інструменти, валюти, облігації, акції і т. д. Такі угоди укладаються на біржових ринках і бувають:

    Фондові – це операції з купівлі або продажу паперів з урахуванням різниці у вартості. Товарні – це договори, що укладаються з метою набуття доходу, що укладаються на товарних ринках з урахуванням різниці цін. Прості – з урахуванням шматків однакових валют. Складні – з урахуванням курсів безлічі валютних банкнот. Валютні – дають можливість отримати дохід в певний даний момент з урахуванням різниці цін. Процентні – договору за ставками у відсотках на біржах активів з урахуванням їх відмінності. Придбання права з послідовною продажем на підписку на папери або просто покупку, або обмін. Оформлення контрактів на біржі і поза нею одноразово, на біржах однієї країни, різних країн, з урахуванням різниці в цінах.

На опціонних біржах арбітражери одночасно купують еквівалентні позиції і продають їх. На таких ринках вони майже єдині, хто розвиває ринки інструментів.

Чисті опціонні прості угоди з арбітражу провести майже неможливо більш ніж на одному біржовому ринку, тому що розбіжність в опціон трапляються вкрай рідко. І вони настільки малі, що отримати гідний прибуток, займаючись тільки простими угодами, неможливо.

Найпростіші форми арбітражу – це пут-арбітраж і колл-арбітраж. У даній угоді арбітражери купує опціон з дисконтом і одночасно відкриває протилежну позицію по акціях. У разі успіху його прибуток буде дорівнювати розміру дисконту.


1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (1 votes, average: 5.00 out of 5)

Дивідендні арбітражні операції