Диверсифікація в торгівлі

Що таке диверсифікація?

Чим вона може бути корисна інвестору, трейдеру і звичайній людині? На ці та багато інших питань я спробую відповісти в даній статті. Вперше термін “диверсифікація” я почув коли знайомився з парним трейдингом.

Диверсифікацією в парному трейдингу було одночасне перебування в декількох десятках пар акцій і приблизно рівномірний розподіл доступного капіталу на кожну пару.

Навіщо потрібна диверсифікація?

В першу чергу для зниження ризиків. Уявіть якщо на весь доступний нам капітал ми купили акції двох компаній в рівних вагах. По якійсь непередбачуваною причини акції однієї з компаній гепа на 30% проти нас, від цього ніхто не застрахований, що тоді ми маємо? Ми опинимося в осіданні дорівнює 15%, досить відчутна просадка. Але що було б, якби спочатку ми купили акції ста компаній? Наша просадка склала б усього 0.3%. Смішно, чи не так? Диверсифікація це звичайно добре, але потрібно розуміти як її використовувати. Припустимо що в вищевикладеному прикладі ми купили акції 100 компаній з однієї індустрії. В такому випадку диверсифікація втрачає будь-який сенс. Чому? Компанії однієї індустрії залежать від одних і тих же факторів і драйверів, тому в них присутня сильна кореляція і при публікації поганих новин по цій індустрії ваша “диверсифікація” вас не врятує.

Стратегії диверсифікації.

Добре, змоделюємо іншу ситуацію. Припустимо у нас є 10 трейдерів, які в минулому показували непогану динаміку на своїх рахунках, або ж є 10 алгоритмів, які на історії теж непогано малювали. Ми можемо вибрати з них одного кращого і віддати йому всі кошти в управління або можемо рівномірно інвестувати в кожного. Що краще вибрати? Для того що б наочно все пояснити, змоделюємо 10 часових рядів Вінерского процесу з матожиданием від 0 до 30% річних. Отримаємо такий малюнок:

Оскільки в минулому трейдери або алгоритми працювали добре, то в наступному році більшість з них теж непогано відпрацювали, бачимо що все крім одного закінчили рік в позитивній зоні, з них 3 у діапазоні (0% -10%), 4 в діапазоні (20% – 30%) і два понад 30% річних. Тобто хороший результат показали 6 з 10, але осідання у всіх були до 20%. Тому, якби ми інвестували тільки в один із запропонованих варіантів, то в 60% випадків ми б не прогадали, але погодьтеся це гра в угадайку. Ринок змінюється, що то добре працює в одній стадії ринку, що то в інший, тут не вгадаєш. І ось в таких випадках нам допоможе диверсифікація. Ось що вийде якщо ми рівномірно розподілимо капітал на все 10 стратегій:

Непогано, правда? Спостерігається якась стабільність, просадки знизилися в 4 рази, прибутковість залишилася середньої. А що буде якщо трейдерів або алгоритмів 30, 100? Змоделюємо: Рівномірно розподіляємо капітал між 30-ма прибутковими в минулому трейдерами із середньою річною прибутковістю 20-30%

І тепер між 100 трейдерами

Це не жарти, це дійсно так! Чим більше НЕЗАЛЕЖНИХ прибуткових стратегій будуть використовувати наш капітал, тим дисперсія кривої нашої прибутковості буде зменшуватися, що призведе до гладкої кривої!


1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (2 votes, average: 3.00 out of 5)

Диверсифікація в торгівлі