Деривативи: визначення
Похідні фінансові інструменти або деривативи – це контракт, ціна якого змінюється в залежності від цінових коливань за базисним активом, таких як ціна товару, розмір процентної ставки, вартість цінного паперу або обмінний курс валюти. Інакше кажучи, це ніщо інше, як договір про передачу активів або грошових коштів у встановлені терміни за ціною, яка заздалегідь була визначена в момент укладання угоди. Спочатку подібні угоди, в більшості випадків, відбувалися для хеджування ризиків або кредитування. Наприклад, ще навесні виробник зерна домовлявся з покупцем про те, яка кількість і за якою ціною буде поставлено зерно восени. Отже, виробник заздалегідь отримував гарантію збуту своєї продукції і необхідні кошти від продажу похідних інструментів на посівний період, а покупець отримував зобов’язання від виробника на поставку певної кількості зерна в установлений термін за обумовленою ціною. При укладанні подібного договору обидві сторони страхуються від можливо зміни ціни, яка влаштовує учасників угоди на момент укладання угоди. З плином часу ринок деривативів набув нових властивостей, які полягають у появі спекулятивного інтересу на торгівлі похідними фінансовими інструментами. Мова про конкретні поставках йде все рідше, учасники ринку навчилися робити хороші гроші, тільки граючи на курсах цих цінних паперів. Сьогодні існують так звані “розрахункові контракти”, які не передбачають ніяких поставок після закінчення свого терміну дії.
Характеристики деривативів
- 1. Як було сказано вище, в основі вартості деривативів лежить ціна на базисні активи, що означає зміну ціни деривативу в залежності від обмінного курсу, процентної ставки, індексу ставок або цін, ціни цінного паперу або товару, кредитного індексу або рейтингу та іншого. 2. Деривативи мають терміновий характер. Теоретично введення деривативних контрактів практично на будь-який продукт цілком можливо, точно так само як і можна отримати страховку на будь-яку подію в житті компанії або людини. Саме так вже йдуть справи в багатьох сферах повсякденного життя, так як вже існують деривативи на сільськогосподарську продукцію, валютні індекси, поставки сировини, спортивні події, а з останніх нововведень можна відзначити контракти на погодні умови. Серед активних користувачів подібних контрактів вважаються підприємства, що споживають і постачають паливну нафту. Якщо розглянути інші підходи щодо визначення деривативних інструментів, то ознака терміновості не носить обов’язкового характеру. Цілком достатньо щоб деривативних інструмент був заснований на іншому інструменті. 3. Для покупки деривативів, в порівнянні з іншими фінансовими інструментами, немає необхідності мати в своєму розпорядженні великі обсяги грошових коштів. Отже, при операціях з деривативами, які реагують на зміну ринкової кон’юнктури точно так, як і інші види інструментів, можна отримати непоганий прибуток при відносно невеликих початкових вкладеннях.
(1 votes, average: 5.00 out of 5)