Аналіз стану фінансів підприємства
Під фінансовим станом підприємства розуміється в першу чергу рух фінансових потоків, спрямованих на обслуговування виробництва і забезпечення реалізації продукції. Позитивним вважається стан, коли фірма здатна самостійно забезпечувати грошима свою діяльність. Аналіз фінансового стану – ключовий етап оцінки: він дозволяє дізнатися, наскільки ефективно і продуктивно діє організація. Між фінансовим станом і виробництвом є пряма кореляція:
Притому такий взаємозв’язок циклічна: зростання виробництва покращує фінансовий стан компанії, а можливість забезпечення фінансами в свою чергу стимулює темпи зростання виробництва (можлива і зворотна ситуація).
У загальному вигляді схема аналізу компанії виглядає так:
Основні індикатори стану організації
Щоб провести кількісний аналіз, керівнику доведеться запастися калькулятором, терпінням і основний бухгалтерською документацією – балансом і звітом про фінансові результати (саме там можна знайти всю необхідну інформацію). Природно, індикатори потрібно вивчати в динаміці, тому звіти потрібні за останні 3-5 років.
Мова йде про наступні індикатори:
Почати розгляд варто з виручки від реалізації, яка також називається валовим доходом. Розраховувати цей показник не доводиться, тому що він повинен фігурувати в звіті про прибутки і збитки.
На основі виручки від реалізації можна визначити прибуток. Для цього потрібно відняти з валового доходу всі витрати виробництва, а також витрати на менеджмент і комерцію. Найчастіше оцінюється чистий прибуток, тобто вже після вирахування податку в 20%. Отримання чистого прибутку – основна мета підприємства; якщо прибутку немає і виручка не покриває витрати, потрібні значні конструктивні зміни, наприклад, доцільно звернутися до методу реінжинірингу.
Рентабельність – це показник, який також характеризує ефективність діяльності компанії. Коефіцієнт рентабельності розраховується як відношення чистого прибутку компанії до обсягу витрат.
Про ліквідності же мова піде нижче.
Аналіз ліквідності фірми
Слід розуміти, в чому полягає різниця між ліквідністю балансу і активів. Друга ліквідність характеризує часовий відрізок, необхідний для обігу продукції організації в гроші. Ліквідність же балансу характеризує здатність компанії відповідати за своїми короткостроковими кредитами. Ліквідність балансу можна представити як оцінку кредитоспроможності організації.
Поняття ліквідності має спільні риси в інших поняттям – платоспроможність. Платоспроможність характеризується двома аспектами:
– наявністю грошей в достатній кількості на розрахунковому рахунку;
– відсутністю неоплаченого боргу.
У той же час очевидно, що поняття не тотожні – розрахунок ліквідності може показати нормальний результат, навіть якщо значна частка активів припадає на прострочену “дебіторку”, що зовсім не говорить про платоспроможність.
Для розрахунку ліквідності активи і пасиви групуються – класифікаційним ознакою для перших є швидкість реалізації, для других – ступінь терміновості оплати.
Опишемо кожен з видів активів:
- 1. Максимально ліквідні – це все кошти фірми плюс до того короткострокові кредити (в балансі підсумовуються рядки 250 і 260). 2. Швидко реалізовані – це короткострокова “дебіторка”, тобто та, на оплату якої виділено менше року (240 + 270). 3. Повільно реалізовані – це запаси, довгострокова дебіторська заборгованість, ПДВ. 4. Важко реалізовані – це необоротні (основні) активи (110 + 120-140).
Зрозуміло, в сумі повинна вийти величина всіх активів підприємства.
Види пасивів наступні:
- 1. Найбільш термінові – борг за кредитами (620 + 670). 2. Короткострокові – заборгованість з терміном погашення до 12 місяців (610 + 630 + 640 + 650 + 660). 3. Довгострокові – заборгованість з терміном погашення понад рік і резерви майбутніх витрат (510 + 520). 4. Постійні – це капітал фірми за винятком збитків (490-217).
Після того як все пораховано, проводиться паралельне зіставлення активів і пасивів з однаковими індексами (наприклад, А1 і П1).
Якщо виконується умова (А1> П1, А2> П2, А3> П3), то ліквідність вважається абсолютною. Зіставляти останню (четверту) пару не має сенсу: якщо 3 перших нерівності виконуються, то і четверте буде виконуватися. Якщо одна з нерівностей не виконується, ліквідність відрізняється від абсолютної, однак, це не причина бити тривогу – досить подумати, як можна перерозподілити ресурси всередині організації з мінімальними наслідками.
Нарешті, вважаються два додаткових показника:
1. Поточна ліквідність. Використовується така формула:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)
Цей індикатор дозволяє судити про короткострокову платоспроможності компанії (якщо ТЛ негативний, то неплатоспроможна, і навпаки).
2. Перспективна ліквідність вважається так:
ПЛ = А3 – П3
Перспективна ліквідність – це прогноз платоспроможності на підставі показників майбутніх надходжень.
(1 votes, average: 5.00 out of 5)